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黄金后市乏力多头仍有两大希望 油市忧虑重燃法利赫再发话

2017-12-5 10:09:43Basics of Trading
黄金后市乏力多头仍有两大希望 油市忧虑重燃法利赫再发话

贵金属:税改提振风险情绪  黄金后市乏力下挫考验1270关口

美国参议院税改法案通过后,黄金周一开盘向下跳空,此后多数时间处于盘整状态,美元反弹、美股大涨令金价后市乏力。COMEX 2月黄金期货收盘下跌0.35%,报1278.6美元/盎司;3月白银期货收盘下跌0.79%,报16.34美元/盎司。

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受税改法案获得突破的刺激,周一美元指数受提振大幅高开,市场风险偏好情绪也出现攀升,国际现货黄金亚洲时段开盘向下跳空约8美元,触及1271.72美元/盎司,亚市多数时间保持在盘整状态。

欧盘时段,黄金遭遇了一轮抛售。COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间16:07一分钟内成交量为5096手,交易合约总价值近7亿美元。随后,现货黄金短线下挫近4美元,最低触及1270.89美元/盎司。

隔夜公布的美国10月工厂订单月率录得-0.1%,不及前值但优于预期。由于没有任何主要的市场经济数据,美元成为周一金价的决定性因素。不过市场质疑税改能否让美联储明年放心加息,这限制了美元涨势。美盘时段,道指和标普500指数强势上扬,黄金继续受抑,美市盘中最低下探至1271.41美元/盎司,再度考验1270关口。

目前黄金仍未能突破盘整,美国11月非农就业报告即将出炉,投资者不敢大举建仓。同时,投资者正在衡量税改利空以及地缘政治风险所能带来的利好。德国商业银行在周一发布报告称,投资者上周五大量买入黄金ETF,大概在参议院对减税方案进行投票之前,彭博追踪的黄金ETF录得12.6吨的流入量,为三个月以来最高。

美国和韩国周一发布联合声明称,周一起将展开为期五天的联合空中演习,规模为史上最大,两国计划针对模拟的朝鲜核导弹目标进行模拟攻击。此前一天朝鲜警告称,将严肃考虑采取历史上最高级别的强硬反制措施。据福克斯,朝鲜军方已在平壤北部的空军基地建造了另一个发射台,与7月4日发射的洲际弹道导弹是同一个基地,或暗示朝鲜已准备进行下一次导弹测试,投资者要警惕朝鲜的新举动。

此外,白宫风波也是黄金多头的希望所在。美国国会本周将格外焦虑,特朗普将要应对政府停摆、移民、税改以及“通俄门”调查等一系列问题,尤为重要的问题是政府是否会停摆。目前美国政府资金预计将在12月8日之后耗尽,众议院共和党人提议,希望能达成为期两周的持续运作决议案(continuing resolution,CR),保障政府运作至12月22日,而在12月末还需再次延期CR来度过假期。在预算协议未达成的情况下,政府关门的几率大大增加,而此次参议院民主党的态度将是保持政府运作的关键因素。据《华盛顿邮报》上周五报道,特朗普私下对其密友透露,美国政府停摆可能对他有利,如果政府被关闭,他将把责任推给民主党。


能源:美国石油钻井增加点燃忧虑  沙特能源部长暗示潜在退出减产机制

因上周美国活跃石油钻井增加点燃了页岩油产量进一步攀升的忧虑,国际油价周一盘中承压下跌逾1%。最终,美国WTI原油1月期货收跌1.46%,报57.44美元/桶;布伦特原油2月期货收跌1.93%,报62.47美元/桶。

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分析师指出,目前市场依然担忧欧佩克及其减产盟友以外地区的原油产量增长,尤其是美国页岩油产量正不断攀升。贝克休斯数据显示,截至12月1日当周,美国石油活跃钻井数增加至749口,为9月以来最高。美国原油产量自2016年中旬以来已经回升近15%,随着钻探活动的持续增加,原油产量有望进一步攀升,这对减产行动而言不是好事。市场担心即使减产缔约国继续推进减产,只要美国原油产量继续增加,欧佩克内部成员国还能支撑多久将成为疑问,同时俄罗斯等国也不愿意看到美国坐享高油价带来的利好。

不过,减产协议延长至2018年底的利好支撑仍在,油价整体仍徘徊在两年半高点附近。沙特能源部长法利赫周一发表了讲话,除了一如既往地拥护减产协议以外,他还暗示了减产协议到期后欧佩克可能采取何种行动,这值得市场关注。法利赫称:

“我们的目的是避免在一瞬间打开产量阀门,不允许大量原油再次淹没市场。”

法利赫同时指出,即便市场供应发生突发状况,欧佩克也有能力迅速填补产量缺口,“我们拥有接近200万桶/日的备用产能,一旦全球原油供应出现问题,我们能够迅速填补缺口。”

据路透调查,11月欧佩克产量减少30万桶/日,至5月以来最低水平3248万桶/日,其中安哥拉、伊拉克、尼日利亚和委内瑞拉减产力度最大;11月欧佩克减产执行率从10月的92%升至112%。

尽管欧佩克减产数据喜人,但花旗集团大宗商品全球研究主管Ed Morse却悲观地认为,目前欧佩克已经陷入防守模式,终将面临失败境地,全球原油市场将在某一个时间点出现戏剧性的改变,因为油价走高将吸引更多的原油涌入市场,即便类似于加拿大油砂行业这样高成本的原油盈亏平衡点现在也已经比欧佩克成员国的财政平衡点要低。


【日内前瞻】

 09:45 中国11月财新服务业PMI
11:30 澳洲联储公布利率决议及政策声明
16:50 法国11月服务业PMI终值
16:55 德国11月服务业PMI终值
17:00 欧元区11月服务业PMI终值
17:30 英国11月服务业PMI
18:00 欧元区10月零售销售月率
21:30 美国10月贸易帐
22:45 美国11月Markit服务业PMI终值
23:00 美国11月ISM非制造业PMI
待定 美国参议院银行委员会就提名鲍威尔担任美联储主席进行表决
次日05:30 美国至12月1日当周API原油库存