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12月美联储议息周如何玩转黄金?这一策略最近三年从未失手!

2017-12-12 15:22:05Basics of Trading
12月美联储议息周如何玩转黄金?这一策略最近三年从未失手!

面对来势汹汹的超级央行周,投机客正以惊人的速度减持黄金,空头增仓速度则刷新纪录。据统计,黄金在美联储12月议息当周的走势也有规律可循,这样做单的胜率高达八成,但有一点一定要注意......

上周美国参议院通过税改法案,加之11月非农新增就业人数超过预期,黄金受到打压,录得7个月来最大周度跌幅。黄金似乎再次面临“12月魔咒”:自2013年以来,金价每年年底的走势都很相似——在12月跌至年内低点。本周市场将迎来“超级央行周”,北京时间周四将同时迎来美联储、欧洲央行和英国央行利率决议,另一方面,美国也将公布通胀以及零售销售数据,这意味着贵金属市场本周可能出现“惊涛骇浪”。

 

就在金价持续暴跌之际,投机客以一年半以来最大力度减持黄金。美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的最新报告显示,截至12月5日当周,对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金期货净多头头寸大幅减少51088手,为2016年5月24日以来最大跌幅,当前净多头总量为173329手,创今年8月9日以来最低水平。在此期间,金价下跌近30美元。据彭博,基金经理上周把黄金空头头寸提高了两倍,这是自2006年有数据记录以来最快的增加速度。

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空头如此猖獗,黄金本周恐怕在劫难逃。据统计,黄金在12月议息当周(周一开盘开空仓,周五收盘平仓)的下跌概率极大,做空黄金可以大概率盈利。以下为2007-2016年十年内的12月议息当周金价变化情况。可见,若在12月议息当周做空黄金,10年内亏损2次,盈利8次,下跌概率为80%;最大亏损13.06美元,最大盈利112.33美元。

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然而,回顾历史走势,有一个利多信号不容忽视:年底往往也是黄金市场的阶段性谷底!在2013年,金价底部出现在12月30日、2014年出现在11月3日、2015年出现在11月30日、2016年出现在12月12日。在这些底部诞生后,黄金市场往往能在次年的一季度爆发。在2013和2014年年末触底后的反弹持续了10周,而前年和去年的触底反弹更是持续了16周。

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今年,金价会否重演这种走势呢?Matrixtrade的分析师Andrew McElory最近在Seeking Alpha发表评论称,前两年在美联储于12月加息之后,黄金价格都出现上涨,因此这一次也不应该害怕央行。他表示:

“在2015年和2016年,金价在12月的低点也与美联储加息相符。加息之前的持续抛售,加之情绪过度悲观,导致后来的重大逆转。”

Andrew McElory认为同样的情形会再次出现,因黄金现交投于四个多月来的最低水平,较9月高点下跌逾7%。他认为,1250至1260美元区间是一个不错的入场点。黄金的历史走势也印证了这一点,金价通常会在1月份和2月份迎来爆发。因此,在议息当周做空黄金可能只是比较好的短线策略。在议息结果公布后,市场“买消息卖事实”的反应,可能会在短期内修复金价跌势。

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