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12月29日友邦外汇交易策略

12/29/2017, 10:42:04 AMTrading Strategies
12月29日友邦外汇交易策略

行情回顾

 

周四(1228)美元延续弱势,兑主要货币均跌幅较重。一方面,受美债十年期收益率周三(1228)大跌影响,市场预计后市仍有下跌动能,拖累美元走势疲软。另一方面,美联储明年加息三次的预期基本被市场消化,而欧洲央行可能加速收紧货币政策的预期更能调动市场胃口。

 

图:1228日美元走势

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重要经济数据一览

 

时间

国家

指标名称

前值

预测值

17:00

欧元区

11月货币供应M3年率(%)

5.0

4.9

21:00

德国

12CPI年率初值(%)

1.8

1.5

全球投行观点汇总

 

摩根士丹利2018年货币政策逐步收紧以及增长前景恶化,应该使全球利率水平保持低位,在一些地区,比如美国,将会走低;

随着美联储在前三季度每季度加息一次,而核心通胀仍低于央行2%的目标,10年期美国国债收益率应保持在低于2.50%的水平,并最终在2018年末跌破2%。

 

ETF Securities:预计美国20186月的通胀率将升至2.4%12月将达到2.6%

 

道明证券:2018年政局风险料难扩大,但仍需警惕;

道明证券表示,虽然并不认为2018年政局风险将扩大,但从以往数年的经验来看,投资者们不应忽视此风险;在全球各主要央行纷纷缩减宽松政策力度的背景下,情况尤为如此;政局不确定性将触发避险情绪升温,提升市场的避险需求;此外政治瘫痪可能导致提振长期经济增长的政策流产,从而令市场大失所望。

 

摩根大通:脱欧谈判进程仍旧是英镑的决定性因素;

摩根大通(JPMorgan)交叉资产策略主管约翰·诺曼德(John Normand):尽管本月脱欧谈判取得了关键性的突破,但我们注意到这只是脱欧谈判中的众多障碍之一;

随着英国越来越接近20193月的脱欧时间点,谈判的进程对英镑走势有决定性的影响,根据谈判走势的不同,预计英镑兑美元将在1.261.47范围内波动。

 

2018年意大利迎来大选,警惕欧元区外围市场不确定性;

 道明证券认为,2018年欧元区面临的主要外围风险为5月将举行的意大利大选,明调持续显示反对欧元的五星运动党支持率持续领先,且从当前来看,最终可能出现没有党派赢得多数席位的局面;

 这显示2018年一季度欧元区外围市场可能面临新的不确定性,料导致信用价差走阔,不过与2017年的法国大选不同,意大利大选并未面临双重风险;

 此外新选举法案的通过也降低了五星运动党组建政府的几率,不过长期的不确定性可能损及欧元区外围市场的息差。

 

资本经济:欧元区经济状况不会比英国好,预计英镑兑欧元2018年将至1.18

 资本经济(Capital Economics)首席市场经济学家希金斯(John Higgins):欧元区的经济状况在2018年可能不会比在英国好得多,而且该地区的政治风险也没有消失;

 在我们看来,在德国举行的联合政府会谈所带来的威胁要比在意大利举行的下一次大选更大(意大利大选预计在34日举行)

 考虑到这一点,我们预计英国央行将比投资者预期更加鹰派,但认同欧洲央行在2019年之前不会加息的观点,预计英镑兑欧元2018年将至1.18

 

劳埃德银行:预计英镑兑欧元波动范围有限,2018年底或至1.09

劳埃德银行量化策略师Gajan Mahadevan:平衡所有因素,我们看到英镑兑欧元的波动范围有限,预计2018年底和2019年底都将达到1.09

考虑到关键驱动因素的高度不确定性,在两个方向上的配置都存在重大风险,这一点在市场情绪中很明显,分析师对英镑兑欧元的预测从1.041.25不等。

 

 

1228IMM外汇持仓最新一览

 

欧元成交量129418手,较前一交易日增加4665手;未平仓合约476601手,较前一交易日增加9710手;

 

英镑成交量为55772手,较前一交易日减少14723手;未平仓合约190818手,较前一交易日增加5285手;

 

日元成交量为78456手,较前一交易日减少7922手;未平仓合约231355手,较前一交易日增加3060手;

 

加元成交量为60494手,较前一交易日增加7549手;未平仓合约111265手,较前一交易日减少347手;

 

澳元成交量为49643手,较前一交易日减少16971手;未平仓合约116777手,较前一交易日增加8382手;

 

瑞郎成交量为20139手,较前一交易日增加3149手;未平仓合约82357手,较前一交易日增加800手。