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ESMA干预,外汇交易恐将被限制为30倍至5倍杠杆

1/24/2018, 10:02:02 AMBasics of Trading
ESMA干预,外汇交易恐将被限制为30倍至5倍杠杆

ESMA干预,外汇交易恐将被限制为30倍至5倍杠杆

近期,ESMA推出了新的监管政策,正在考虑限制向散户投资者营销、分销或者出售差价合约,同时考虑将不同金融工具的杠杆限制在5:130:1


ESMA重磅监管规则出炉

欧洲证券和市场管理局(ESMA)发布了一份声明,更新了关于向散户投资者出售差价合约(CFDs)、二元期权和其它投机性产品方面的规则。具体来看,ESMA正在考虑禁止向散户投资者营销、分销或者出售二元期权;限制向散户投资者营销、分销或者出售差价合约,包括即期外汇。此外,以下差价合约方面的限制措施正在审核中:

不同金融工具的杠杆限制在5:130:1不等,杠杆随标的资产的波动性变化而发生改变;

强行平仓规则;

负平衡保护规则,提供限制客户损失的担保;

执行标准化的风险警示。


ESMA20181月份就这些措施向社会进行公开咨询,决定是否实施这些措施,相关客户群体可以在25日截止日期前提交反馈意见。在ESMA向社会进行公开咨询的过程中,除非有来自消费者的强烈抗议,否则这些措施的实施将基本“板上钉钉”。


交易杠杆恐将受到限制

值得注意的是,在这份声明中,市场最为关注的莫过于ESMA考虑对金融交易杠杆做出限制。业界的经纪商们就开始“炸开了锅”,部分经纪商喊话称:“杠杆限制太严了!”ESMA限制杠杆的目的是为了保护消费者、降低投资者亏损风险。然而,部分经纪商认为,杠杆限制在5:130:1反而会增加交易者的风险,如果客户需要存入更多的本金,他们亏损的空间将变得更大。

另外,这种严杠杆的限制,还容易使得那些本金不足的投资者将账户转向离岸市场的经纪商,因为离岸监管的杠杆限制没这么严。不过,ESMA在收到这些反馈后,并没有就杠杆限制做出让步或修改。


同时,ESMA在杠杆限制上也做出更详细的说明:

对于主流货币对CFDs产品,其波动性较低,因而考虑杠杆限制在30:1以内;

对于非主流货币对和主流股指的CFDs产品,考虑杠杆限制在20:1以内;

对于黄金CFDs产品,因黄金的价格相对稳定,因而考虑杠杆限制在20:1以内;

对于非黄金大宗商品的CFDs产品,以及非主流股指,考虑杠杆限制在10:1以内;

对于单只股票,考虑杠杆限制在5:1以内。


对于数字货币CFDsESMA内部正在讨论是否也对其设置杠杆限制,是否将杠杆限制在5:1以内甚至更低(2:1或无杠杆)。虽然ESMA宣称这只是“监管建议”,也就表示各国监管机构对这些政策有权利做自主选择。但从长远来看,绝大多数国家的监管机构都将遭受不同程度的压力,以更好遵守ESMA的规定。友邦外汇温馨提示,近日已有数家外汇经纪商向其客户发送邮件进行意见征询,并表示在提案生效后将遵循相关规定,事态还需持续关注。