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避险支撑金银创3个多月新高 美元黄金股市惊现罕见走势

2/17/2017, 10:58:35 AMMarket Analysis
避险支撑金银创3个多月新高 美元黄金股市惊现罕见走势

周四(2月16日),因美元在连续10天的涨势之后暂歇,美国国债收益率下降,股市走低,而同时投资者逢低买入黄金作为对冲美国和欧洲政治不确定性的工具,黄金期货价格收盘上涨,连续第二个交易日走高。纽交所4月黄金期货上涨8.5美元,或0.7%,至1241.60美元/盎司,创3个多月新高。另外,3月期银价格上涨1.1美分,或0.6%,报收于18.074美元/盎司,同样创下了去年11月10日以来的最高收盘价。

在前一个交易日,耶伦在国会的接连两场听证会一度将黄金期货价格打压至1218美元的低位。但随后因多头奋起反击令金价呈现V型反转。德意志银行分析师佩德森(Jens Pedersen)指出,现在正上演美国更高的3月加息概率与欧洲即将举行的大选之间的一场拉锯战。贵金属顾问公司Rosland Capital高级经济顾问尼克尔斯(Jeffery Nichols)称:

“在我看来,有一小部分对冲基金和机构投机客一直在控制黄金走向。他们逢低买入,逢高出脱,并逐渐增持实物仓位。我们预期这一行为模式会继续,并伴随着更高的交易区间,直到至少金价在1300美元/盎司的水平筑底。”

美银美林近期对近200名基金经理的调查显示,这些基金经理一改以往看跌黄金的观点,认为黄金被低估了15%,与2009年1月创下的纪录持平。如果其在投资组合添加黄金的兴趣一直保持下去,未来数月料将催生更多黄金投资需求。

周四公布的经济数据仍然较为强劲,但是美元多头却无动于衷。美国劳工部公布的数据显示,截至2月11日当周美国初请失业金人数为23.9万人,低于预期的24.5万人。其四周均值增加500人至24.525万人,但依然为处于历史低位。

与此同时,费城联储公布的数据显示,美国2月费城联储制造业指数为43.3,为1984年1月以来的最高水平,远高于预期18和前值23.6。而美元却近两日却走势困顿,ICE美元指数在从耶伦周二讲话后的四周新高回落,在周四黄金期货市场收盘时下跌近0.7%。

据CNBC周四报道,分析师注意到,从2月迄今为止的市场走势来看,出现了一种极为罕见的现象:股市、黄金及美元指数同时上涨了1%。这在过去10年只出现过两次,一次是2010年2月,另一次是2013年3月。

一般来说,强势美元会利空黄金和标普500指数。在过去五年,美元指数上涨一个百分点或以上的时期中,黄金平均下降2.2%,而标普500指数则下跌了1.4%。分析师称,如今推动这三者同时三涨的其实都是一个因素。

一年前,市场预期未来五年通胀率平均为1%;而现在这一预期已提到了1.9%左右。不止是预期,实际通胀水平也在回升:最新数据显示,年度通胀水平在过去一年上升至五年新高2.5%。

通胀的上涨为美联储打开了更快加息的大门,为美元提供支撑。同时,它也提升了投资者对作为通胀对冲工具黄金的兴趣。而通胀上升的经济环境对美国企业来说也是一个好消息。券商Washington Crossing Advisors投资组合经理卡伦(Kevin Caron)称:

“宏观市场的走势暗示着经济出现了根本的改变。实际通胀与通胀预期的上升在所有的市场都产生了重大影响。”