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鲍威尔劲爆言论将黄金打回“原形” 1300美元关口可能不保!

2018-2-28 10:07:09Basics of Trading
鲍威尔劲爆言论将黄金打回“原形” 1300美元关口可能不保!

国际现货黄金周三(2月28日)亚洲时段盘初继续承压交投在1317美元/盎司附近,周二(2月27日)因美联储新主席鲍威尔(Jerome Powell)在国会作证时承诺将继续渐进升息,并表示自己对通胀的信心越来越强。这引发市场对美联储今年加息超过三次的臆测升温,提振美元指数攀升,并打压金价当天重挫逾1%,盘中最低触及1313.26美元/盎司,基本回吐过去逾两周以来的涨幅。荷兰银行指出,随着美联储继续收紧政策,美元将反弹,而金价一季度可能跌破1300美元整数关口。

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鲍威尔周二在华盛顿向众议院金融服务委员会提交书面证词时说,尽管减税和政府支出举措给经济带来了额外的刺激,但随着美国经济在前几年面临的一些不利因素变成顺风因素,美联储可以继续逐步提高利率,因经济增长前景依然强劲,最近一轮的金融波动不应该拖累美国经济。

值得注意的是,在听证问答环节被问及要满足什么样的条件,美联储才会比去年12月预期的2018年加息三次更为激进地上调利率时,鲍威尔回答称,他对经济的看法自去年12月以来已走强,最新数据则增加了他对通胀加速的信心。同时,如果联储行动落后,经济增长过热的话,将不得不更快地升息。

本月公布的数据显示,工资录得了2009年以来最快涨幅,核心消费者物价指数的环比涨幅创下2005年以来之最。尽管失业率下降,但通胀长期以来一直是美联储未能达成的目标,而这也经放缓了市场对加息步伐的预期。

当前,包括高盛集团和摩根大通在内的华尔街银行预计今年美联储会有四次加息。联邦基金期货合约现在消化今年的完全加息次数为三次,而周一时为2.8次。同时,联邦基金期货暗示美联储在3月会议上加息的概率为97%。


由于鲍威尔国会作证透露出鹰派的讯息,引发隔夜金融市场剧烈震荡,周二美国基准10年期国债收益率上涨约5个基点至2.91%。美股三大股市均重挫逾1%;美元指数短线上涨,刷新近三周高点至90.51;此外,现货黄金纽约时段扩大日内跌幅逾%,且触及两周低位1313.26美元/盎司。美元走强削弱了黄金的吸引力,因为黄金不支付利息。

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数据显示,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间周二21:30一分钟内成交量为5283手,交易合约总价值逾7亿美元。随后,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间23:44-23:47四分钟内成交量为10738手,交易合约总价值逾14亿美元。

其他贵金属方面,现货白银周二重挫1.43%,报16.42美元/盎司,盘中触及两周低位16.32美元;现货钯金急挫2.3%,报1036.97美元/盎司;现货铂金跌1.5%,报984.40美元/盎司,盘中触及近两周低位976美元。

芝加哥RJO Futures高级市场策略师Phil Streible表示,鲍威尔的讲话基调似乎略偏鹰派,看似升息是很自然的事。他补充道,“近期市场疯狂的波动并没有改变美联储政策,所以美元上涨了,并影响到大多数市场,包括黄金。”

荷兰银行(ABN Amro)大宗商品策略师Georgette Boele称,“部分投资者原本预计鲍威尔的讲话基调没那么鹰派,这是导致周二金价下跌的原因。”

他指出,“一旦投资者意识到,货币政策将继续保持现状,那么美元应该会反弹,金价会走低。这样的布仓一旦完成,市场将会出现欧元多头和黄金多头获利了结卖盘。”Boele预计,到第一季末,金价将会跌至1300美元之下。

FXTM研究分析师Lukman Otunuga周二表示,市场对美国加息的预期更加高涨,这使得金价很容易受伤。投资者应该记住,黄金是一种零收益资产,在高利率环境下可能会继续低迷,并且不受欢迎。

实物黄金需求方面,周二公布的数据显示,今年1月,全球最大的黄金消费国中国的净黄金进口量较上月增长了65.2%。但上周数据显示,1月份印度第二大消费国印度的黄金进口量下降了22%。

Capital Economics的商品经济学家Simona Gambarini表示,虽然预计印度今年的黄金需求会有所回升,但由于美联储收紧货币政策,对印度和中国的高消费是否足以抵消其他地方的投资需求下降持怀疑态度。因此,认为黄金价格将从当前水平回落。

技术面上,Forex.com技术分析师Fawad Razaqzada撰文指出,金价目前交投于1315美元附近,因此低于50日均值(1323美元)和38.2%斐波那契水平(1316.5美元)。如果抛售压力持续下去,那么黄金的下一站可能会位于1300美元左右,因为除了关键的长期心理障碍之外,没有什么重要的支撑。如跌破1300美元,下一个潜在的支撑将是1286美元。这一水平标志着61.8%斐波那契水平与200日移动平均线的交汇。


不一样的声音!

当然,也并非所有的机构都对黄金持悲观的态度。尽管金价周二遭遇暴击,但研究公司Crossborder Capital的总经理Michael Howell却依旧持乐观态度。他表示,短期内,美国货币政策的进一步收紧将对黄金市场造成负面影响,但较低的价格可能代表着长线买入的机会。

他说:“我们认为美元和美债被高估了。收益率必须上升。对黄金来说,这是一个良好的长期环境。我们一直在告诉客户逢低买入黄金,因为金价在18个月内将会走高。总的来说,整个金融背景对黄金都是有利的。”

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,“我们对黄金前景仍持乐观看法,但将利用当前水位来减少风险敞口,可等待金价回落至1300美元/盎司,或突破1375美元/盎司时再重新入市。”

Hansen并称,“我们的乐观情绪源于这样一种信念:随着通胀上升,通胀将获得更多关注,而地缘政治风险仍在上升,正如慕尼黑安全会议上强调的那样,世界各国领导人之间的不信任增加了。市场也不喜欢美国总统所带来的不确定性。投资者可能会继续寻求尾部保护,以防范其他资产类别出现调整的风险,特别是股票和债券,但也有可能是加密货币。”

全球外汇和贵金属业务主管Davis Hall指出,“在过去的2年里,黄金兑美元的表现非常好,今年表现也会很好。目前来看,金价在1315-1285美元/盎司区间有一个很有吸引力的入场做多水平。”

Hall认为,黄金可能将再度尝试上探所有高点,因市场逐渐将通胀、未解决的创纪录债务水平以及央行不太愿意在未来几个月持有宽松货币政策等因素结合在一起,预计今年金价将位于1270-1470美元/盎司区间内波动。

贝莱德(BlackRock)投资策略师Tushar Yadava称,黄金投资者2018年不应感到失望。作为投资组合对冲及压力迹象方面的对冲,黄金的表现和广告上的宣传一模一样。黄金正带来多样化的好处,并且已经做到了这一点,尤其是通过过去几周的波动。

在市场下滑时期,黄金通常是一种投资组合对冲工具,最近的回调也不例外。当市场调整更广泛或持续更久时,黄金的对冲效果就会提升。

根据世界黄金协会,最近的股市抛售很好地提醒了人们,黄金可以带来回报,并降低投资组合中的风险。