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汇市连环地震美元微涨 欧日央行趋保守接力放鸽

3/12/2018, 10:35:18 AMBasics of Trading
汇市连环地震美元微涨 欧日央行趋保守接力放鸽

周五(3月9日)美元兑一篮子货币基本持稳,因美国月度就业增长数据创逾一年半最高,但薪资增长放缓的速度超过预期,支持美联储(Fed)不会加快升息步伐的观点。


美国劳工部称,2月非农就业岗位增加31.3万,为2016年7月以来最大月增幅,但平均时薪仅增长0.1%,慢于1月的0.3%和分析师预期的0.2%。交易商押注,就业市场不断收紧将增强美联储在本月稍后升息,以及在今年晚些时候再升息两次的理据,但薪资增长放缓应该会使今年升息四次的可能性降低。美元指数跌0.038点,或0.04%,报90.141;欧元兑美元跌0.03%,报1.2306。

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就业报告可能在短期内提振美元,但美国总统特朗普对钢铝征税的决定引发的贸易紧张局势,以及美国以外的国家增长加速,应该在长期拖累美元。Manulife Asset Management的高级交易员Chuck Tomes表示,“尽管对美国经济而言,这是好消息,但对美联储而言,一切都没有改变。三次升息路径是我们的基础情境假设。”


关税争议引科恩辞职


美国总统特朗普上周宣布将对进口钢铝征收关税,引燃爆发全球贸易战的担忧。之后有关各方表示反对的声浪日益高涨,欧盟称将会针对美国的关税举措立即采取报复行动。


美国白宫国家经济委员会主任科恩(Gary Cohn)周二宣布他将辞职。科恩原是一位华尔街银行家,他反对美国总统特朗普对进口钢铝征收高额关税的计划。科恩在白宫发布的声明中称,“能够服务自己的国家,并制定有助于经济增长的政策惠及美国人民,尤其是通过了历史性的税改法案,令我倍感荣幸。我非常感激总统给了我这样的机会,并希望他以及美国政府在未来取得巨大成功。”

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科恩担任白宫国家经济委员会主任才一年多一点的时间。科恩辞职消息宣布后,美元走软,一只追踪标普500指数的上市交易基金下跌1%。特朗普上周宣布征收关税的计划拖累美股大跌。白宫消息人士称,此前在白宫内部,科恩等拥护自由贸易派和纳瓦罗等贸易保护派顾问展开了激烈争论。


今年拥有投票权的亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周三表示,美国钢铝关税计划及其可能招致的全球报复行动或将削弱经济增长,从而使美联储不得不放缓升息速度。特朗普周四宣布对进口钢铁和铝分别征收25%和10%的关税,但豁免了墨西哥和加拿大,未如先前他所承诺的那样对所有国家课税。关税文告公布后加元与墨西哥披索兑美元皆升值。


贸易风险德拉基再“放鸽”


欧洲央行摒弃了必要时增加购债的承诺,朝着退出刺激计划又向前迈进一小步。但德拉基在记者会上承认欧洲经济增长加快的同时,也表示该地区通胀依然疲弱,且不断抬头的贸易保护主义构成风险。市场认为他的基调较偏温和,欧元受到打击。欧洲央行决定公布之初,欧元兑美元上涨,德拉基新闻发布会后下跌0.5%,报1.2352。

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在美国总统特朗普按计划在数小时后宣布对进口钢铝征收关税前,欧洲央行行长德拉基称,欧元区经济增长甚至可能快于现在的预期,经济面临的最大风险是,全球贸易战和美国的另外一个政策意向—放松银行监管。不过,德拉吉指出”保护主义抬头”是一个风险。尽管认为美国对进口钢铝征税产生的直接影响有限,但美国的举动可能会加剧对国际关系的普遍忧虑。


他说:“如果对盟国征收关税,会让人不禁要问,谁是敌人?”欧盟已经表示,将会针对美国的关税举措立即采取报复行动。特朗普的关税行动是基于1962年出台的一项美国法律,允许以”国家安全”为由,采取这样的举措。德拉基警告称,征收关税会招致报复行动,会引发货币波动和经济不确定性,令欧洲央行的政策决定复杂化。


日银坚定2%通胀目标


日元普跌,之前日本央行坚持鸽派政策立场。日本央行行长黑田东彦对经济成长持乐观态度,但强调称,在通胀触及2%目标前,没有调整货币政策的计划。日本央行总裁黑田东彦周五表态称,如果经济复苏失去动能,他将准备加大刺激力度;对于外界臆测在其他经济体回撤刺激政策之际、日本央行有可能收紧货币政策的说法,黑田东彦此番言论显然给予了强力打压。


一如市场的广泛预期,日本央行维持短期利率目标在负0.1%不变,并誓言将继续引导10年期日本公债收益率保持在零水准附近。日本央行还维持对经济持续温和扩张的乐观看法不变,这主要是受益于强劲的出口和资本支出。

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黑田东彦称经济正处在达成物价目标的轨道之上,就业市场接近充分就业,通胀预期料将稳步升高。但他淡化很快上调日本央行收益率目标的可能,即便通胀升温。当被问及日本央行是否可能在通胀触及目标之前就上调收益率目标他说:“我们的政策旨在透过维持低收益率来加强货币宽松程度,即便通胀预期提升。我们现在绝对没有打算这么做。”


黑田东彦认为发生全球贸易战的可能性不是很高,他表示,决策官员一致决心保护自由贸易。黑田东彦称,“G7、G20、WTO、IMF—国际社会都了解自由贸易的必要性。实施保护主义的国家会自我受害,所以我不认为这会蔓延到全球。但每个国家的贸易政策可能影响全球经济成长及金融市场,所以我们需要仔细观察情况变化。”但黑田东彦对于贸易风险的警告,以及结束量化宽松政策条件的谨慎评论,与上周的讲话形成鲜明对比;他上周的讲话引发退出刺激的猜想,虽然仍遥远,但却带动日元及债券收益率上涨。


美朝首脑会晤铺平道路


日元走低的另一个原因是,交易商缩减日元避险头寸,因有消息称,美国总统特朗普准备与朝鲜领袖金正恩会晤,可能打破朝鲜核问题上的僵局。该消息提振亚洲股市上涨,美元兑避险货币日元亦走高。


美国总统特朗普表示,正在准备与朝鲜领导人金正的会面。这将是双方首次面对面,可能成为朝核危机取得重大突破的标志。韩国青瓦台国家安保室长郑义溶在白宫表示,金正恩承诺”无核化”并暂停核武器与导弹试验。郑义溶向特朗普通报了周一韩国官员在平壤与金正恩的会晤情况。

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郑义溶表示,特朗普对金正恩的邀请作出回应,同意在5月底前与金正恩会面。一名美国官员稍后表示,可能”在几个月之后(会面),具体时间地点仍有待确定”。据总统发言人,韩国总统文在寅表示,美朝首脑会晤将为朝鲜半岛无核化开辟道路。另一名韩国官员表示,特朗普同意在没有任何先决条件的情况下会见金正恩。


特朗普在与郑义溶会谈之后在推特上表示,“会面正在规划之中。”与金正恩会面可能是特朗普自2017年1月就任总统以来的最大外交政策赌博。