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重磅数据前多资产齐跌!今晚市场超级风暴即将降临?

3/13/2018, 10:12:34 AMBasics of Trading
重磅数据前多资产齐跌!今晚市场超级风暴即将降临?

从美元到美股,从黄金白银到美债收益率,隔夜金融市场多类资产可谓出现了齐跌的罕见局面。尽管跌幅普遍不大,但市场参与者的谨慎情绪已可见一斑。而从消息面来看,随着今晚美国劳工部即将公布备受瞩目的2月CPI数据,一场“超级风暴”无疑将再度袭来。有分析人士指出,鉴于近期市场对与通胀相关的数据异常敏感,任何风吹草动都可能引发市场的剧烈波动。


美元美股黄金美债收益率齐跌!重磅数据前市场保持谨慎


隔夜纽约时段美元交投于90关口下方,现货黄金则徘徊在1320美元/盎司附近,两者罕见地双双维持跌势。而与此同时,美股与美债收益率也纷纷走软,在消息面略显清淡的背景下,投资者交投谨慎。


路透社指出,美元周一下跌,因数据显示薪资增长仍然迟滞,可能会抑制美国联邦储备理事会(FED)今年加息超过三次的可能性。上周五美国非农就业报告显示,2月岗位增幅超过预期,但薪资增长仍然迟滞。

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“上周就业报告中的好消息与坏消息基本上互相抵消,而且重要的是,该报告未提高美联储加快升息步伐的可能性,”Western Union Business Solutions资深分析师Joe Manimbo表示。“要提振美元,促使美联储加快升息步伐,薪资增长需要超过3%,”他补充说。


分析师表示,美元下跌,也归因于美国保护主义的不确定性,此前美国总统特朗普宣布对进口钢铝征收关税,加拿大和墨西哥获得豁免。“我们对美元前景持谨慎态度,且重申从过去的情况来看,关税举措在有限的范围内,总体上没有给美元带来正面影响,”加拿大丰业银行首席汇市策略师Shaun Osborne说。


除了贸易争论外,美国关键的通胀数据可能会给投资者带来更多的不确定性,“本周任何明显低于预期的通胀数据都可能提振股市,给走势挣扎的美元带来进一步压力,”Forex.com研究部门主管James Chen表示。


在美元走软的同时,金价周一也收跌。分析人士指出,在决定性跌破1320美元水准后,一些短期交易止损被触发,这可能成为大宗商品在欧市盘中下跌的原因之一。与此同时,美国工资增长放缓似乎缓解了人们对通胀压力上升的担忧,并抑制了大宗商品作为对冲通胀风险的需求。

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美股方面,周一道指和标普500指数下跌,因美国总统特朗普上周签署的关税指令拖累工业股走低,但科技股上扬提振纳斯达克指数收涨。道琼工业指数收跌157.13点,或0.62%,至25178.61点;标准普尔500指数收挫3.55点,或0.13%,至2783.02点;纳斯达克指数收涨27.515点,或0.36%,至7588.325点。


此外,长期美债收益率隔夜也出现走软。美债供应增加,但投资者对周一标售的三年期和10年期美债的需求没有减弱,这对未来一年大量发行美债来说是积极的信号。周一标售280亿美元三年期公债得标利率2.436%,略低于预期,表明投资者需求稳定。财政部续发的210亿美元10年期美债得标利率较预期结果低1个基点。

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美国CPI数据今晚重磅来袭,大行情恐将一触即发?


展望日内,金融市场的焦点料将转至定于北京时间周二20:30出炉的美国消费者物价指数(CPI)数据之上。目前,市场广泛预计美联储在3月21日的会议上将加息,但究竟在年内会加息三次,还是三次以上,业内人士却仍存分歧。而今晚的CPI数据无疑将为投资者指点迷津。


彭博社的调查显示,美国2月整体CPI年率料上升2.2%,为11月以来最大升幅,上月为上升2.1%;2月核心CPI年率料攀升1.8%,上月为增长1.8%。调查并显示,美国2月整体CPI月率料上升0.2%,上月为攀升0.5%,后者创下去年9月份以来最大涨幅;2月核心CPI月率料攀升0.2%,上月为增长0.3%。

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分析师认为,美国通胀数据将是本周市场面临的一座“冰山”。尽管美国薪资数据低于预期,令市场消除了类似2月初暴跌的风险,但对于即将出炉的CPI数据,投资者仍然不能掉以轻心。


事实上,1月CPI超预期上行也曾引发市场波动。1月CPI数据出炉后,美元应声飙升,而数据出炉当日道指开盘后重挫127点。有鉴于此,2月CPI也将受到密切注意。如果美国的消费者物价以比预期更快的速度增长,那么市场将再度遭受冲击。


值得一提的是,从近期的市场指标看,“通胀预期”突然自2008年7月以来首次出现衰退红旗形态,引发了投资者的普遍关注。通胀曲线自2008年7月以来首次出现逆转,即30年通胀预期已经低于5年通胀预期水平。虽然长期通胀预期也在上升,但未能跟上短期区域的增速。

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就市场反应而言,FXStreet分析师Yohay Elam周一撰文设想了通胀数据的三种可能性。


①核心CPI年率升幅1.7%或以下:通胀率的下降可能会使美元全面下跌,而股市则会走高。在没有通胀的情况下,将加重稳定增长的“金发姑娘理论”,从而降低利率。澳元和加元可能受益最多。


②核心CPI年率1.9%或更高:核心通胀率的意外增长将完全巩固在2018年将“点阵”提高至加息四次的水平。美元将上涨,除了大宗商品货币以外,欧元/美元可能是做空的好选择。


③核心CPI年率升幅符合预期的1.8%:在“如预期”的情况下,市场将会对月率做出反应,预测结果为0.2%,增长0.3%或更高将提振美元,而仅增长0.1%或更低将损及美元,但其影响将更为温和。如这一数字符合预期,将把焦点转移到整体数据上。


而伦敦资本集团(LCG)研究团队则预计,市场对任何价格上涨的迹象和更高的利率预期都表现出高度的敏感性。假如CPI数据意外上涨,可能导致美债收益率再次飙升,推动美元指数涨向90.60,随后进一步扩大涨幅至91.00。随着投资者愈发预期美联储会加息四次,股市会重新承压。另一方面,美国通胀减速的迹象被认为利空美元,美元指数可能因加息预期降温而跌向89.00,而股市将受到提振。