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日元、黄金两大避险资产遭殃

4/23/2018, 11:29:04 AMBasics of Trading
日元、黄金两大避险资产遭殃

在刚刚过去的周末,有两则重磅消息传来,它们可能影响未来一段时间的市场走势。一方面,朝鲜宣布决定停止核导试验,另一方面,美国财长努钦称正在考虑访问中国商谈贸易问题。这两个消息帮助缓解了朝鲜紧张局势和中美贸易战升级的担忧,有利于改善风险偏好情绪,从而推动日元和黄金这两大避险资产走低。

朝鲜宣布停止核试验

朝鲜领导人金正恩当地时间上周六(4月21日)早间宣布,朝鲜将从21日开始不再进行任何核试验和洲际弹道导弹发射,并废弃朝鲜北部核试验场。金正恩通过朝鲜官方媒体指出:“核试验场已完成使命。”

金正恩表示,只要朝鲜不受核威胁挑衅,朝鲜绝对不使用核武器,不泄露核武器和核技术,集中全部力量发展经济,并将与周边国家和国际社会积极展开紧密联系和对话。

金正恩本周将与韩国总统文在寅举行峰会,并可能在5月或6月和美国总统特朗普实现会晤。这是其两天内第二次对美国做出看似很大的让步。

特朗普对金正恩的发言表示欢迎。其发推文称:“朝鲜已同意暂停所有核试验并关闭一个主要试验场地,这对于朝鲜和世界来说是个好消息——很大的进步!期待我们的峰会。”另一方面,文在寅办公室也称赞了这一消息。

即便如此,美国官员对金正恩的戒心仍未解除。美国官员说,通过抛出橄榄枝,朝鲜正向美国施压,要美国在金正恩同意放弃朝鲜核武器之前接受一项协议。

中国外交部发言人就朝鲜决定停止核导试验,全力发展经济发表谈话称,中方对此表示欢迎。朝方有关决定有助于进一步缓和半岛局势,有助于推动半岛无核化和半岛问题政治解决进程。支持朝方通过对话协商同有关各方解决各自关切,改善相互关系,希望有关各方相向而行,采取切实行动,为实现本地区的持久和平和共同发展作出应有努力。中方将继续为此发挥积极作用。

美国财长称正考虑出访中国进行贸易谈判

过去一段时间,有关中美贸易摩擦的问题一直令市场保持高度警惕。在贸易争端发酵之际,美国财长努钦(Steven Mnuchin)上周六(4月22日)表示,他可能出访中国。

分析人士认为,此举或许会成为中美紧张关系缓和的转机。

美国财政部长努钦表示,他正在考虑访问中国,并对美国能够与中国达成贸易协议持“谨慎乐观”态度。

努钦上周六在华盛顿的新闻发布会上告诉记者:“出访的事情正在考虑当中。我不会就具体时间置评,我也没有什么需要证实的事情,但出访的事情正在考虑当中。”

努钦对记者表示,他正在继续与中国财长进行协商,努力解决双方在贸易问题上的分歧,但他表示,他有可能亲自去一趟北京。

在国际货币基金组织(IMF)世界银行春季会议期间,努钦会见了中国人民银行行长易纲,两人的会谈聚焦货币政策和金融合作,包括中国进一步向全球开放银行和保险等金融服务市场,并不是聚焦在贸易方面。

当被问及北京之行是否表明谈判有积极的方向时,一名财政部高级官员告诉记者,他将附和财长的信息,即两国间的对话是“令人鼓舞”的。

世界上最大的两个贸易伙伴之间的紧张关系扰乱了金融市场,加剧了贸易战争的担忧。

此前,特朗普政府提议对价值高达1500亿美元的中国进口商品征收关税,以迫使中国政府改变产业政策。中国政府则誓言采取措施对美国不公平制裁进行报复。

努钦说,中国在支持美国对朝鲜的制裁方面“非常有帮助”,并对朝鲜政府领导人周五宣布暂停核试验表示欢迎。不过,他表示,美国将继续施加“最大压力”,直到朝鲜以一种行之有效的方式放弃其核武器计划。

中国商务部网站4月22日发布消息,商务部新闻发言人称,中方已收到美方希来北京进行经贸问题磋商的信息,中方对此表示欢迎。

美国财长努钦表示考虑来华磋商,媒体提问中方有何回应,商务部新闻发言人在回答媒体提问时作出上述回应。

日元、黄金这两大避险资产走低

受上述两则消息影响,市场风险偏好情绪升温,周一亚市早盘,日元和黄金等避险资产走低。

因美国和俄罗斯之间的政治局势降温,且美元走强遏制了对黄金的避险需求,上周黄金创下三周以来的首个周跌幅,周线收于1340美元/盎司关口下方。

德国商业银行分析师Carsten Fritsch表示,如果地缘政治紧张局势不再升级,黄金应该会保持沉闷,黄金受到债券收益率上涨和美元走强的压力。

周一亚市早盘,现货金位于1332.30美元/盎司附近。

一些分析师指出,黄金的跌势可能尚未结束。

友邦外汇分析师Omkar Godbole撰文就本周黄金走势进行前瞻,指出因股市似乎开始消化10年期美债收益率可能升破3%,金价可能会跌至1300美元/盎司大关下方。

BubbaTrading.com的首席市场策略师Todd Horwitz表示,他将继续看跌,直到金价突破1355美元/盎司的水平。

凯投宏观(Capital Economics)分析师Simona Gambarini称,本周地缘政治风险仍是黄金的主要驱动因素之一。

外汇跟单研究分析师Lukman Otunuga指出:“尽管多头仍受到地缘政治的激励——贸易战的担忧和美国政治风险,但空头已经从美联储升息预期中找到支持。黄金多空依旧处于拉锯战中,直至新的方向性催化剂出现。”

Otunuga预计,如果金价下行至1340美元下方,那么可能进一步跌至1324美元/盎司。

日元同样走软。美元/日元早盘攀升0.2%,报107.85,逼近108关口。

随着美债收益率攀升,美元/日元呈现走强态势。一些投行纷纷猜测,该汇价短期内有望突破108关口。

10年期美债收益率上周五亚洲交易时段升至1个月高点2.914%。此外,2年期美债收益率升至2.44%,为2008年9月以来最高水平。

瑞穗证券(Mizuho Securities)上周五表示,随着美国国债收益率攀升,美元/日元有望测试108关口。

瑞穗驻东京的外汇策略师Kengo Suzuki指出,美元/日元可能在108附近遭遇技术阻力,但或许会在本月底前测试109。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)驻东京的外汇部执行董事Yuji Saito表示,美元/日元有望测试107.90,这是自今年高位跌至低点之间38.2%的斐波纳契回撤位。

Saito并表示,美元/日元也可能测试108,但在日本黄金周假期前,该汇价可能在108.50附近遭遇卖盘打压。

美银美林(BofAML)发布客户报告指出,美元/日元正在构筑楔形底部,汇价有望出现技术性反弹,目标看向108一档中高段。