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欧银决议来袭!小心德拉基放鸽 欧元恐现暴跌百点行情?

2018-4-26 10:19:44Basics of Trading
欧银决议来袭!小心德拉基放鸽 欧元恐现暴跌百点行情?

让欧元多头“胆战心惊”的“恐怖马里奥”又将登场了!周四(4月26日)欧洲央行将召开货币政策会议,央行行长德拉基也将召开新闻记者会,这对于欧元而言将是一个巨大的风险因素。一些机构表示,欧洲央行可能会发出鸽派论调,过去四次会议后欧元都遭到打击。分析师指出,一旦德拉基言论令欧元承压,美元指数有望进一步走强,这将对黄金构成更大下行压力。

周三纽约尾盘,欧元/美元下跌0.6%,至1.2161,市场等待欧洲央行周四货币政策决议。

北京时间周四19:45,欧洲央行(ECB)将公布利率决议;北京时间周四20:30,欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会。


本周欧洲央行决议备受瞩目。市场普遍预计欧洲央行不会在此次会议上做出主要的政策变化。但是,有关结束QE刺激和未来升息的潜在时机的进一步指引仍是关注焦点。鹰派的措辞对近期备受苦难的欧元来说将构成利好,而鸽派的论调可能会进一步施压欧元。

欧洲央行在3月份声明措辞中放弃了宽松倾向,该央行此前曾表示,如果经济恶化,将再次增加资产购买计划。

BK资产管理董事总经理Kathy Lien周三撰文指出,在欧洲央行货币政策宣布之前,欧元大幅下跌。欧洲央行政策会议是本周最重要的事件风险,尽管预计不会有任何政策变化,但欧元肯定会受到德拉基言论的影响而波动。

外汇交易研究团队FXTechstrategy Team周四撰文称,欧元/美元在周三重启跌势,令进一步下滑的风险存在。下行方面,初步支撑看向1.2100关口,跌破该位则目标之下1.2050,更进一步跌破则注意力看向1.2000大关,若上述均线失守,则可能进一步走弱至1.1950。总而言之,欧元/美元面临进一步走低威胁。

巴克莱银行(Barclays Bank)针对周四即将举行的欧银决议发表观点称,预计此次利率决议,欧洲央行行长德拉基不会改变其现有的货币政策,其货币政策立场也不会有明显的改变。

巴克莱还指出,由于此前公布的欧元区经济活动数据下滑,地缘政治风险依旧未消除,加上通胀迟迟未能步入正轨,预计,德拉基此次声明的基调可能会更为谨慎,风险平衡并不会如3月份那样乐观。

过去6周,欧元区商业活动普遍恶化,就连德国央行行长也表示,德国在第一季度的表现“不太好”。

德拉基恐“放鸽”?

汇丰(HSBC)经济学家表示,投资者应为欧洲央行在本周会议上发表鸽派信息做好准备。他们指出,令人失望的数据和更广泛的担忧可能会让央行保持警觉。

汇丰经济学家Fabio Balboni和Simon Wells在一份报告中称:“随着欧洲央行开始走向正常化的货币政策,宏观经济,尤其是通胀背景,对欧洲央行而言正变得越来越重要。”

这两位经济学家写道:“正如欧洲央行在多个场合所说的那样,如果它希望能够撤出量化宽松并最终开始加息,那么必须避免过早地、‘毫无理由的’金融状况紧缩。现在,保持非常鸽派的态度是避免这种情况的最好办法。”

Balboni和Wells表示,近期核心工业品价格急剧下滑,这令通胀受到抑制。更重要的是,从欧洲央行的角度来看,通胀目前仍处于低迷状态。欧元区3月核心通胀年率仅为1%,远低于欧洲央行设定的“接近但略低于2%”的目标水平。

Balboni和Wells说,在接下来的几个月里,“我们可能会看到过去欧元升值带来的阻力”。

除通胀外,其他经济数据也令人失望。例如,欧元区2月份的工业产出下降了0.8%,逊于预期。最近几周出炉的法国制造业和德国营建数据也表现不佳。


上周二出炉的ZEW指数显示,德国投资者信心下滑至2012年底以来的最低水平。数据显示,德国ZEW经济景气指数由5.1跌至-8.2。负值代表经济情绪悲观,其亦低于预期的-1。


此外,围绕意大利政治的不确定性、全球范围内的地缘政治冲突以及贸易保护主义威胁和贸易担忧,眼下都让任何围绕加息的乐观情绪受到抑制。

这些经济学家说道:“迄今为止,多数欧洲央行理事会成员似乎并未过度关注经济增长大幅放缓,然而,我们猜测,一些成员国、特别是该地区最弱的经济体,将会更加担忧——尤其是考虑到最近经济增长对出口的高度依赖。”

荷兰国际集团(ING)称,欧洲央行4月政策会议对于欧元走势非常关键,鉴于欧元区经济指标走弱、相对脆弱的地缘政治背景,投资者目前似乎正在为“鸽派”德拉基做准备。

荷兰国际集团外汇分析师Viraj Patel表示,在3月份鸽派欧洲央行利率决议之后,本周四的欧银决议,如果德拉基释放对欧元区经济表示担心或者强调贸易以及地缘政治威胁之类的信息的话,那么欧元可能会再度遭受冲击。

不过渣打银行(Standard Chartered)认为,欧洲央行可能会展现初乐观论调,因此建议投资者在此之前做多欧元/美元。

渣打十国集团(G10)外汇策略主管Nick Verdi在上周四发布的报告中称,建议投资者买3个月期欧元/美元远期合约,预计即期汇率将升至1.3000。止损设在1.2100。

报告显示:“尽管商业活动指标显示欧元区经济活动有所放缓,但该地区经济增长仍然强劲。因此,欧洲央行管委会预计将在即将举行的新闻发布会上展现乐观论调,这应有助于防止德国国债收益率曲线相对于美债进一步趋平。”

欧银决议下欧元如何演绎?

针对此次会议前的欧元走势,美银美林(Bank of America Merrill Lynch)研究团队撰文进行简要分析。该行指出,预期欧银在周四的会议上将认为近期经济数据下滑,但同时向市场保证3月的预测仍有效。

美银美林认为,欧洲央行在削弱欧元方面能做得并不多,因为政策空间有限。而且,由于通胀一直保持在低水平,欧洲央行绝对不愿意采取任何措施来增强欧元。该行补充称,近期欧元区数据的疲弱已经增加了欧洲央行鸽派论调的风险。操作方面,美银美林持有欧元/美元空单,目标指向1.15水平。

ING称,在最鸽派的情境下,欧洲央行可能强调对欧元区经济前景的担忧,其中包括中美贸易战和近来经济数据低迷的言辞。这种情况可能导致欧元/美元跌至1.2100。

该行并称,在基本情境下,即央行保持现在的态度,欧元会升至1.2350;假设德拉基更加鹰派一些,淡化对地缘政治和欧元区经济的担忧,欧元可能走上1.2400。在最鹰派的情境下,德拉基会为下半年结束购债铺路,宣布量化宽松已完成使命,让欧元上探1.2500。

Amplifying Global FX Capital Pty Ltd分析师Greg Gibbs周三表示,美国经济保持强劲势头,总体上超出预期,而欧元区经济已失去动力,近几个月来一直未达到预期。

Gibbs提到,欧洲央行曾表示,自1月份以来,该央行一直在监控欧元的强势。他说道:“有证据表明,欧元的坚挺确实导致了经济增长放缓,这对欧洲央行来说是个问题。”今年迄今为止,欧元/美元攀升约3%,而过去一年该汇价跳升14%。

Gibbs说道:“因欧洲央行行长德拉基强调需要有耐心并对风险发出警告,在欧洲央行最近四次会议之后,欧元都出现下跌。本周可能会同样如此。”

摩根士丹利(Morgan Stanley)就本周四欧洲央行可能作出的货币政策声明做了预期,该行表示本周的欧银声明或挫伤欧元。

大摩策略师Hans Redeker表示,鉴于近期公布的较弱的经济数据,欧洲央行本次会议给到了德拉基对此前强势欧元予以打击的机会。

Forex.com分析师James Chen撰文称,如果美债收益率继续提升美元,或者周四欧洲央行放鸽,那么欧元/美元可能跌破支撑。在那种情况下,下行目标位于1.2095以及1.1950支撑区域,距离当前水平逾百点。

BK资产管理董事总经理Kathy Lien说道:“我们认为,德拉基将保持谨慎,并强调耐心,在美元升值的环境下,欧元/美元可能会跌至1.21,并最终跌至1.20。然而,如果他的新闻发布会的基调更加乐观,欧元/美元则可能反弹至1.23。”

让欧元多头“胆战心惊”的“恐怖马里奥”又将登场了!周四(4月26日)欧洲央行将召开货币政策会议,央行行长德拉基也将召开新闻记者会,这对于欧元而言将是一个巨大的风险因素。一些机构表示,欧洲央行可能会发出鸽派论调,过去四次会议后欧元都遭到打击。分析师指出,一旦德拉基言论令欧元承压,美元指数有望进一步走强,这将对黄金构成更大下行压力。

周三纽约尾盘,欧元/美元下跌0.6%,至1.2161,市场等待欧洲央行周四货币政策决议。

北京时间周四19:45,欧洲央行(ECB)将公布利率决议;北京时间周四20:30,欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会。


本周欧洲央行决议备受瞩目。市场普遍预计欧洲央行不会在此次会议上做出主要的政策变化。但是,有关结束QE刺激和未来升息的潜在时机的进一步指引仍是关注焦点。鹰派的措辞对近期备受苦难的欧元来说将构成利好,而鸽派的论调可能会进一步施压欧元。

欧洲央行在3月份声明措辞中放弃了宽松倾向,该央行此前曾表示,如果经济恶化,将再次增加资产购买计划。

BK资产管理董事总经理Kathy Lien周三撰文指出,在欧洲央行货币政策宣布之前,欧元大幅下跌。欧洲央行政策会议是本周最重要的事件风险,尽管预计不会有任何政策变化,但欧元肯定会受到德拉基言论的影响而波动。

外汇交易研究团队FXTechstrategy Team周四撰文称,欧元/美元在周三重启跌势,令进一步下滑的风险存在。下行方面,初步支撑看向1.2100关口,跌破该位则目标之下1.2050,更进一步跌破则注意力看向1.2000大关,若上述均线失守,则可能进一步走弱至1.1950。总而言之,欧元/美元面临进一步走低威胁。

巴克莱银行(Barclays Bank)针对周四即将举行的欧银决议发表观点称,预计此次利率决议,欧洲央行行长德拉基不会改变其现有的货币政策,其货币政策立场也不会有明显的改变。

巴克莱还指出,由于此前公布的欧元区经济活动数据下滑,地缘政治风险依旧未消除,加上通胀迟迟未能步入正轨,预计,德拉基此次声明的基调可能会更为谨慎,风险平衡并不会如3月份那样乐观。

过去6周,欧元区商业活动普遍恶化,就连德国央行行长也表示,德国在第一季度的表现“不太好”。

德拉基恐“放鸽”?

汇丰(HSBC)经济学家表示,投资者应为欧洲央行在本周会议上发表鸽派信息做好准备。他们指出,令人失望的数据和更广泛的担忧可能会让央行保持警觉。

汇丰经济学家Fabio Balboni和Simon Wells在一份报告中称:“随着欧洲央行开始走向正常化的货币政策,宏观经济,尤其是通胀背景,对欧洲央行而言正变得越来越重要。”

这两位经济学家写道:“正如欧洲央行在多个场合所说的那样,如果它希望能够撤出量化宽松并最终开始加息,那么必须避免过早地、‘毫无理由的’金融状况紧缩。现在,保持非常鸽派的态度是避免这种情况的最好办法。”

Balboni和Wells表示,近期核心工业品价格急剧下滑,这令通胀受到抑制。更重要的是,从欧洲央行的角度来看,通胀目前仍处于低迷状态。欧元区3月核心通胀年率仅为1%,远低于欧洲央行设定的“接近但略低于2%”的目标水平。

Balboni和Wells说,在接下来的几个月里,“我们可能会看到过去欧元升值带来的阻力”。

除通胀外,其他经济数据也令人失望。例如,欧元区2月份的工业产出下降了0.8%,逊于预期。最近几周出炉的法国制造业和德国营建数据也表现不佳。


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上周二出炉的ZEW指数显示,德国投资者信心下滑至2012年底以来的最低水平。数据显示,德国ZEW经济景气指数由5.1跌至-8.2。负值代表经济情绪悲观,其亦低于预期的-1。


此外,围绕意大利政治的不确定性、全球范围内的地缘政治冲突以及贸易保护主义威胁和贸易担忧,眼下都让任何围绕加息的乐观情绪受到抑制。

这些经济学家说道:“迄今为止,多数欧洲央行理事会成员似乎并未过度关注经济增长大幅放缓,然而,我们猜测,一些成员国、特别是该地区最弱的经济体,将会更加担忧——尤其是考虑到最近经济增长对出口的高度依赖。”

荷兰国际集团(ING)称,欧洲央行4月政策会议对于欧元走势非常关键,鉴于欧元区经济指标走弱、相对脆弱的地缘政治背景,投资者目前似乎正在为“鸽派”德拉基做准备。

荷兰国际集团外汇分析师Viraj Patel表示,在3月份鸽派欧洲央行利率决议之后,本周四的欧银决议,如果德拉基释放对欧元区经济表示担心或者强调贸易以及地缘政治威胁之类的信息的话,那么欧元可能会再度遭受冲击。

不过渣打银行(Standard Chartered)认为,欧洲央行可能会展现初乐观论调,因此建议投资者在此之前做多欧元/美元。

渣打十国集团(G10)外汇策略主管Nick Verdi在上周四发布的报告中称,建议投资者买3个月期欧元/美元远期合约,预计即期汇率将升至1.3000。止损设在1.2100。

报告显示:“尽管商业活动指标显示欧元区经济活动有所放缓,但该地区经济增长仍然强劲。因此,欧洲央行管委会预计将在即将举行的新闻发布会上展现乐观论调,这应有助于防止德国国债收益率曲线相对于美债进一步趋平。”

欧银决议下欧元如何演绎?

针对此次会议前的欧元走势,美银美林(Bank of America Merrill Lynch)研究团队撰文进行简要分析。该行指出,预期欧银在周四的会议上将认为近期经济数据下滑,但同时向市场保证3月的预测仍有效。

美银美林认为,欧洲央行在削弱欧元方面能做得并不多,因为政策空间有限。而且,由于通胀一直保持在低水平,欧洲央行绝对不愿意采取任何措施来增强欧元。该行补充称,近期欧元区数据的疲弱已经增加了欧洲央行鸽派论调的风险。操作方面,美银美林持有欧元/美元空单,目标指向1.15水平。

ING称,在最鸽派的情境下,欧洲央行可能强调对欧元区经济前景的担忧,其中包括中美贸易战和近来经济数据低迷的言辞。这种情况可能导致欧元/美元跌至1.2100。

该行并称,在基本情境下,即央行保持现在的态度,欧元会升至1.2350;假设德拉基更加鹰派一些,淡化对地缘政治和欧元区经济的担忧,欧元可能走上1.2400。在最鹰派的情境下,德拉基会为下半年结束购债铺路,宣布量化宽松已完成使命,让欧元上探1.2500。

Amplifying Global FX Capital Pty Ltd分析师Greg Gibbs周三表示,美国经济保持强劲势头,总体上超出预期,而欧元区经济已失去动力,近几个月来一直未达到预期。

Gibbs提到,欧洲央行曾表示,自1月份以来,该央行一直在监控欧元的强势。他说道:“有证据表明,欧元的坚挺确实导致了经济增长放缓,这对欧洲央行来说是个问题。”今年迄今为止,欧元/美元攀升约3%,而过去一年该汇价跳升14%。

Gibbs说道:“因欧洲央行行长德拉基强调需要有耐心并对风险发出警告,在欧洲央行最近四次会议之后,欧元都出现下跌。本周可能会同样如此。”

摩根士丹利(Morgan Stanley)就本周四欧洲央行可能作出的货币政策声明做了预期,该行表示本周的欧银声明或挫伤欧元。

大摩策略师Hans Redeker表示,鉴于近期公布的较弱的经济数据,欧洲央行本次会议给到了德拉基对此前强势欧元予以打击的机会。

分析师James Chen撰文称,如果美债收益率继续提升美元,或者周四欧洲央行放鸽,那么欧元/美元可能跌破支撑。在那种情况下,下行目标位于1.2095以及1.1950支撑区域,距离当前水平逾百点。

BK资产管理董事总经理Kathy Lien说道:“我们认为,德拉基将保持谨慎,并强调耐心,在美元升值的环境下,欧元/美元可能会跌至1.21,并最终跌至1.20。然而,如果他的新闻发布会的基调更加乐观,欧元/美元则可能反弹至1.23。”