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劳动节美元由跌转涨,逾越200日均线

2018-5-2 13:43:43Basics of Trading
劳动节美元由跌转涨,逾越200日均线


尽管全球多地昨日迎来了五一劳动节假期,但外汇市场反而在假期交投中再掀波澜。行情数据显示,美元指数周二在92关口上方强势上涨,兑主要非美货币升值至关键水平上方。随着美元回暖,现货金银以及美股大幅下挫。值得一提的是,今日晚间市场将迎来美联储决议夜,核心阵营逾显鹰派的美联储,是否会再度扮演美元冲高的助推器?投资者不妨拭目以待!


美元一夜完成两大壮举:年内由跌转升、逾越200日均线!

美元周二急升,年内由跌转升,兑多种货币升穿关键水平,因美国和其它国家经济增长和利率前景出现分歧,引发投资者买入美元。

美元兑一篮子主要货币盘中涨至1月10日来最高92.56,后回落至92.45。美元迫近1月9日创下的年内高点92.64,且高于今年开盘水平92.24。“我们基本回到了年初的水平,因此美元大部分的疲软已经基本消失,”瑞穗外汇策略师Sireen Harajli表示。


除了年内由跌转升外,美元多头隔夜还完成了另一大壮举:逾越200日均线!布朗兄弟哈里曼在周二(5月1日)发布的报告中指出,衡量美元兑一揽子货币的美元指数在一年多以来首次超过其200日移动平均线。


BBH称,“全球大部分金融中心在五一假期关闭,但缺乏参与并未阻止美元复苏的延续。美元指数一年来首次高于200日均线。美国对德国的国债利差走阔正来到前所未有的程度。就像美联储官员可以更加确信他们的加息任务可以实现,投资者也是如此。

彭博撰文称,提振美元的因素包括美国债券收益率上涨,以及周三财政部再融资公告和美联储利率决议发布前投资者略微解除套利交易。


经济数据方面,周二公布的数据显示,美国4月工厂活动连续第二个月放缓,受累于技术工人短缺和产能限制扩大,但全球需求增加继续支撑制造业。美国供应管理协会(ISM)数据还显示,原材料成本跳升,因特朗普政府的关税举措导致钢铁和其它原材料价格上涨。商务部发布的另外一份报告显示,3月建筑支出意外下降,因房屋建设大幅下降,导致民间建筑项目投资录得逾七年来的最大跌幅。



在非美货币中,欧元兑美元周二下跌0.67%,至1.1998美元。欧元受累于经济数据弱于预期,以及对欧洲央行何时将货币政策正常化的疑虑日益加重。有迹象显示,美国今年经济增长势头强劲,其它发达经济体很难望其项背。英镑周二扩大跌幅,跌穿1.37美元水准,为三个半月来首次,此前调查显示,英国4月制造业增速降至17个月低位。


交易商表示,因欧洲大部分国家和亚洲部分地区周二为假期,外汇市场的流动性相对较低,令汇率走势被放大。

此外,近几周包括美中贸易争端在内的地缘政治紧张局势出现缓解,也支撑美元。“市场之前有些担心贸易战风险,以及美国可能对华采取强硬路线。这些担忧似乎已有所缓解,给了市场一些安慰,”Harajli说。


多头狂欢中迎来美联储决议!今晚还有大行情发生?

北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明。在3月份加息后,市场普遍预期由主席鲍威尔(Jerome Powell)领导的美联储决策者们本周将保持政策不变。由于并非季度性会议,此次美联储决议结束后不会有最新的经济预测,也不会召开新闻发布会。因此,投资者将密切关注会后声明措辞。


有分析人士指出,眼下市场都预期美联储将在6月升息,而此次会议会否为此垫底基调,值得投资者重点关注。如果联储的鹰派论调为6月加息做好铺垫,可能会推高美元,并拖累黄金跌穿关键支撑1300美元/盎司。


摩根士丹利经济学家Ellen Zentner、策略师Matthew Hornbach表示,声明可能暗示,未来可能会有更多的渐进加息,且会表明对通胀率上升的容忍;如果联邦公开市场委员会没有更多的鹰派转向,至少在6月12-13日会议之前,美国国债收益率曲线的趋平可能会迟滞。


凯投宏观策略师Andrew Hunter则认为,即使本次会议没有政策调整,联邦公开市场委员会可能会利用声明来暗示,今年余下时间紧缩步伐会加快;通货膨胀将促使2018年紧缩加速,因核心指标的上涨料令部分决策者担心; 美联储处在6月再次加息的轨道上。联邦基金利率目标区间2019年中应该会达到2.75%-3%。


此外,美银分析师Michelle Meyer、Joseph Song等预计,除了有关未来数据的部分外,联邦公开市场委员会不会对声明做出重大修改。决策者们会承认,虽然通胀率仍然低于2%的目标,但正朝着目标方向前进;他们还会重申,劳动力市场和经济活动继续在温和扩张;经济前景可能不会改变,政策路径处在轨道上;预计今年和明年将加息三次,风险偏向加快加息。


对于今晚外汇市场的走势,三菱日联周二表示:“3月份的货币政策会议后,美联储曾表示将‘继续逐步’加息,可能会在今年再加息两次或三次,2019年加息三次,2020年加息两次。市场自此以后定价今年还有三次升息的可能性更高。目前市场的定价显得较为合理,因此要进一步推升美元,美联储本周的声明需要提供新鲜的鹰派言论。”


友邦外汇分析师James Chen撰文称:“尽管在3月会议上加息之后,美联储预计不会在本周会议上再次加息,但下面这种猜测正在升温,即美联储可能在今年总计加息四次、而不是像在3月会议上计划的那样加息三次。如果这种可能性在周三得到承认或以任何方式被传达,美元可能会大幅升值。”


BK资产管理公司(BK Asset Management)外汇策略董事总经理Kathy Lien撰文称:“稳定的增长和通胀预期上升应会促使美元在本周进一步上涨,投资者相信,美联储将利用5月会议为6月加息做准备。每一位本月发言的美联储决策者都支持更多的紧缩措施。美联储将在周三公布货币政策决议。”


她指出,央行官员们总是倾向于在政策改变的当天尽量减少市场波动,因此假如美联储正认真考虑6月加息的话,他们会在周三的会议上表明其意愿,这将使美元走高。然而,假如他们并没有承诺加息,相反,官员们对债券收益率上升及其对金融市场状况的影响表示担忧,那么美元将快速大幅下跌。


Kathy Lien说道:“由于没有新闻记者会,美元要想守住阵地并扩大涨幅的话,FOMC声明需要呈现明确的正面论调。”