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惊魂一夜!意大利政局引爆欧元跌势 顶尖投行纷纷看空

5/17/2018, 11:07:03 AMBasics of Trading
惊魂一夜!意大利政局引爆欧元跌势 顶尖投行纷纷看空

尽管周三(5月16日)缺乏重磅经济数据,但有关意大利政坛方面的消息仍然引发外汇市场剧烈波动。受该国讨论潜在债务减记影响,欧元/美元一度重挫至今年新低,而意大利国债也大跌。眼下包括高盛、摩根士丹利和美银美林等顶尖投行纷纷建议投资者做空欧元。

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周三意大利民粹主义领导人召开会议讨论新政府架构,政治动向对欧元构成拖累。据彭博报道,意大利北方联盟议员Armando Siri表示在讨论减记2,500亿欧元债务。

受此影响,意大利国债重挫。欧元/美元一度下跌0.6%,至1.1764,创下年内新低。

根据FactSet数据,10年期意大利国债收益率一度跳升逾15个基点,至2.104%,触及四个月高点。

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不过,Siri的表述与联盟党的经济顾问Claudio Borghi的说法相矛盾,后者表示在与五星运动共同起草的政府计划草案中,并没有减记意大利部分债务的提议,只是有修改会计准则的要求。

此外,意大利联盟党经济事务发言人周三表示,五星运动和联盟党要求的欧洲央行豁免2500亿欧元意大利国债的计划从未纳入政府官方草案。

尽管如此,民粹政府反对欧盟的计划仍然打击了意大利投资者的信心,令欧元承压。

Capital Economics欧洲经济学家Jack Allen表示,五星运动和北方联盟的政策带有的反欧盟情绪浮上水面。该待建联合政府声称不会离开欧元区,但欧元/美元还是随之跌至1.18下方。

Allen补充说,未来某时他们反悔这一承诺也未可知,尤其是当新政权与欧盟的财政政策发生冲突之时。

当地时间周三下午,据意大利媒体Ansa报道,意大利民粹主义政党五星运动和极右翼政党联盟党达成协议。该协议中去除了意大利可能退出欧元区的条款,而只是建议修改欧盟的某些创始条款。

这一消息引发欧元有所反弹,削减此前的巨大跌幅。周三纽约尾盘,欧元/美元下跌0.3%,至约1.1807。

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投行纷纷看空欧元

尽管欧元自昨日低点反弹,但眼下市场上看空气氛依然浓厚,诸多知名投行纷纷建议做空欧元/美元。

摩根士丹利(Morgan Stanley)表示,将维持战术性看空欧元/美元的偏向,将维持空头头寸,目标指向1.16。

该行称,欧元走软可能会继续下去,因为疲弱的数据和增加外汇对冲的刺激应会对欧元造成压力。由于欧洲央行的政策利率在G10中处于最低水平,外国投资者进入欧元区的外汇对冲交易正出现积极的回报。

摩根士丹利认为,如果投资者对欧洲的政治和增长前景的信心削弱,降低对欧元升值的预期,那么对冲风险敞口的动机就会增加。

美银美林(BoAML)周二表示,基本面仍然利好美元,不论是良好的数据表现还是利差都暗示美元反弹趋势能进一步延续。

该行仍维持策略性看空欧元/美元倾向,料其将跌至1.15水平。

法国兴业银行(SocGen)周三发布报告称,欧元/美元若跌破1.1825将打开下探12月低位1.1720的大门。

与此同时,法国兴业银行认为意债和德债利差将继续成为欧元投资者近期的关注焦点。

该行分析师指出:“意债和德债利差继续扩大,不过欧元区债市整体表现顽强,因欧洲央行在背后支撑,但行长德拉基表示无论如何承诺,都不能放纵民粹主义政府的心血来潮举动。”

高盛集团(Goldman Sachs)也建议做空欧元/美元,目标指向1.17水平。

花旗(Citi)撰文指出,对于欧元/美元来说,1.18是一个需要关注的关键水平。

外汇交易研究团队FXTechstrategy Team周四撰文称,欧元/美元面临进一步的空头压力。初步支撑位于1.1700水平,跌破则目标指向1.1650区域,跌破则锁定1.1600关口,更进一步失守或继续走弱至1.1550。