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中美贸易战停火市场“乐开花”!本周美联储或成行情主宰?

2018-5-21 11:25:59Basics of Trading
中美贸易战停火市场“乐开花”!本周美联储或成行情主宰?

在刚刚过去的这个周末,中美贸易战宣告“停火”,无疑成为了近段时间内金融市场最大的一件利好消息!受此消息影响,周一(5月21日)亚市盘初市场避险情绪退潮,风险资产普遍上扬——亚洲股市日内高开,美国股指期货也集体走高;此外,美元小幅上涨进一步逼近94关口;黄金则继续下探,跌破1290关口。


友邦外汇分析人士指出,本周市场将继续对该消息进行消化。而从基本面看,美联储方面的消息可能也会对本周市场走势产生重大影响,投资者将聚焦美联储会议纪要和美联储主席鲍威尔讲话,这可能成为引发下一行情波动的触发器!


受到中美贸易战停火的乐观情绪影响,周一亚市盘初金融市场也欢欣鼓舞,风险资产普遍上扬。

美国股指期货周一上涨,E-迷你标普500指数期货在周一亚洲早盘上涨0.6%。

bd8680cc-a19e-4440-846a-a02b65c88ea0.jpg交易亚洲股票的投资者持谨慎看法。日股日经指数早盘上涨0.1%,MSCI明晟亚太地区(除日本)指数跌0.1%。


“周末的谈判显然有进展。他们还需要讨论细节以达成更广泛的贸易协议,对市场而言,双方停战是好事,”大和证券策略师Koji Kabeya说。


美国公债收益率因避险需求减少而上涨。10年期美债收益率上升1.5个基点至3.082%,接近上周五所及的七年高位3.128%。


“近期数据显示美国经济非常强劲,1-3月几乎不见放缓。该季全球经济则是走缓,但似乎将会反弹。最近油价上涨,可能进一步推升通胀预期,”野村证券固定收益资深分析师Tomoaki Shishido表示。“我们预期在美联储6月的下次会议之前会有更多卖压,”他表示。


汇市方面,美债收益率上涨带动美元兑多数货币走强。欧元兑美元下跌0.1%至1.1756美元,在上周五所及的五个月低点1.1750上方盘旋。意大利反建制的五星级运动和极右翼北方联盟发布了联合执政协议,计划进行大规模支出。这一消息也令欧元受创。


美元兑日元维持升势,涨0.25%报111.01,接近上周五所及四个月高位111.085。

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油价在三年半高位附近持坚,因委内瑞拉领导人马杜罗有望再次当选,这样的结果可能促使美国加大制裁,以及欧盟和拉美的继续谴责。除了全球需求旺盛以及中东紧张局势带来供应疑虑外,委内瑞拉产量下降也支撑油价。


美国原油期货涨0.6%报每桶71.69美元,接近上周所及三年半高位72.30美元。布伦特原油期货上升0.6%报每桶78.95美元。布兰特原油上周涨至80.50美元,创下2014年11月以来最高。


☆贸易担忧化解后市场看些啥?本周美联储或接棒消息面热点!


展望本周,中美贸易战停火的消息,预计将继续在周初的市场上进一步消化。不过,本周接下来的市场看点很可能将不止于此。有业内人士指出,本周最受关注的财经事件无疑是美联储5月会议纪要以及美联储主席鲍威尔的讲话,可能会再次引发市场剧烈波动。


美联储将于当地时间周三公布5月会议纪要。投资者将从中寻找目前收紧政策周期的行动步伐。在美联储5月会议上,FOMC强调称通胀目标是对称的,并表达了对通胀高于目标的一些容忍度。


道明证券外汇策略部门北美主管Mark McCormick曾表示,“市场非常关注对称措辞,这是美联储允许让通胀高于联储通胀目标的代码。如果通胀进一步上升,而美联储对此没有回应,那么就是基本上保持经济中的宽松政策(规模)不变。这对美元是负面的,因为美元需要更高的实际利率在本质上从世界其它地方吸引资金。”


野村证券表示,5月公布的会议纪要更值得关注,美联储可能会讨论财政政策,通胀和金融情况;也可能商讨贸易政策下商业景气恶化的短期影响。


除了美联储纪要外,美联储主席鲍威尔将北京时间周五21:20就金融稳定和透明度发表讲话。此前他在国际货币组织(IMF)及瑞士央行主办的一场政策会议上发表鹰派言论。本周他对于通胀方面的讲话仍是关注重点,市场将从中寻求美联储是否加快加息的线索。


美联储主席鲍威尔5月8日在苏黎世讲话称,尽管美联储自2015年12月以来已经6次上调基准利率,但美国金融市场状况已变得更加宽松。鉴于美国经济的规模,美联储政策对其他经济体的溢出影响是可以预期的。

00751daf-5b17-4031-bed6-0708d3b02c2b.jpg目前,美元指数已经历了长达5周、高达4.4%的强势反弹,而业内人士对其升势能否延续则开始出现分歧。Millennium Global投资组合投资主管Richard Benson表示,尽管美国的财政政策令美元的长期前景蒙阴,但他认为,美国和欧洲的利差接近纪录水平,这将在未来几个月支撑美元继续走强。


“对欧元的利率差异非常缓慢且逐渐扩大,现在已经达到了一个临界点,这对美元来说是非常有利的,”Benson说道,他负责管理200亿美元资金。“在一个相对较低波动性的宏观环境中,这一点变得越来越重要。”


然而,华尔街的传统观点却恰恰相反。反对者指出,美国的基本面因素、海外经济韧性和技术壁垒都是美元进一步升值的障碍。彭博社收集的分析师预测中值显示,年底前欧元/美元料将反弹至1.25。


系统对冲基金IPM Informed Portfolio Management投资策略主管Serge Houles表示,市场对美元走势感到担忧并非空穴来风。在美元上涨之际,IPM最近缩减了美元多头头寸。