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美联储会议纪要!美元、黄金将迎大行情

5/23/2018, 10:11:12 AMBasics of Trading
美联储会议纪要!美元、黄金将迎大行情

周三(5月23日),全球金融市场将迎来本周首颗重磅“炸弹”——美联储5月会议纪要。上周美元指数强势爆发,稳健的美国经济数据和美债收益率攀升对美元走势构成提振。但本周迄今美元呈现上涨乏力迹象,而金价也暂时止住“跌跌不休”。不过即将出炉的美联储纪要将成为丢入目前平静市场的“深水炸弹”,美元、黄金走势可能会出现剧烈波动。


周二纽约尾盘,ICE美元指数下跌0.1%,报93.56。彭博美元即期指数尾盘也下跌0.1%,盘中一度下跌0.3%,自4月中旬以来首次两连跌。

外汇投资

北京时间周四02:00,美国联邦市场委员会(FOMC)将公布5月政策会议纪要。投资者将从中寻找目前收紧政策周期的行动步伐。市场参与者预计美联储将在2018年加息三到四次。

在美联储5月会议上,FOMC强调称通胀目标是对称的,并表达了对通胀高于目标的一些容忍度。


有分析师指出,在上次美联储会后声明中强调“对称”一词后,美元曾出现短暂下跌,市场认为美联储可能会容忍通胀上升。鉴于上次的利率决议没有新闻发布会,本周的美联储会议纪要则显得更为重要,如果美联储再次强调“对称”通胀,美元可能会面临一定的压力。

道明证券外汇策略部门北美主管Mark McCormick曾表示,“市场非常关注对称措辞,这是美联储允许让通胀高于联储通胀目标的代码。如果通胀进一步上升,而美联储对此没有回应,那么就是基本上保持经济中的宽松政策(规模)不变。这对美元是负面的,因为美元需要更高的实际利率在本质上从世界其它地方吸引资金。”

那么本周美联储纪要是否会继续暗示通胀容忍度?对此,北欧联合银行(Nordea)进行前瞻分析,指出2018年剩余时间美联储将加息超过2次已经被定价,目前很难看到更多定价,除非在美联储会议纪要有关通胀容忍度的表达不那么明显。这也意味着我们预计美国国债收益率目前不会进一步上升。

该行表示,如果在会议纪要中淡化通胀对称,那么市场可能会符合我们的观点,即FOMC将在2018年最终加息三次(总共4次)。

野村证券表示,5月公布的会议纪要更值得关注,美联储可能会讨论财政政策,通胀和金融情况;也可能商讨贸易政策下商业景气恶化的短期影响。

彭博经济学家撰文称,FOMC 5月1-2日会议纪要是关注焦点,因为投资人要找寻决策官员对于2%均衡通胀目标想法的蛛丝马迹。更具体地说,观察美联储的人士将找寻决策官员对于通胀超标的集体容忍度--不论是期限还是程度。

文章指出,会议纪要主要焦点是放在进一步区分2018年点阵图三次加息和四次加息的门槛。彭博预计鲍威尔支持加息三次,但他许多有投票权的同事赞成四次加息。因此,会议纪要可能提供线索,说明他们最终会如何妥协。

凯投宏观分析师Simona Gambarini表示:“FOMC会议纪要可能是本周唯一能推动市场的重大消息。一切都取决于美联储对通胀的担忧程度,以及如果美联储认为通胀正在失控,那么加息的可能性有多大。”

FXTM首席市场策略师Hussein Sayed表示:“美元一直受益于经济前景改善和利率上升。短期内,上行轨道是否会恢复,很可能取决于定于周三发布的FOMC会议纪要。”

位于华盛顿的西联商业解决方案高级市场分析师Joe Manimbo表示,如果会议纪要显示通胀攀升,可能为更快加息和美元走强打开大门。

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黄金能否重回1300美元?

周三亚市早盘,现货黄金小幅走高,最新报1294美元/盎司附近。目前市场等待美联储会议纪要出炉,预计将引发黄金市场大行情。

海外知名外汇资讯网站Fxstreet分析师Flavio Tosti周二撰文称,现货金周二欧洲时段触及日内低点1288美元/盎司,但在纽约时段早盘反弹至1296美元/盎司水平。金价随后自该位回落并交投于1292美元/盎司区域。

他指出,美元在欧洲时段早盘遭遇一些获利回吐,由于美元与黄金呈现负相关性,这帮助金价触及1296美元/盎司,这是一个主要的周线阻力水平。不过,美元和10年期美债收益率在纽约时段受到支撑。

Tosti表示,黄金和美元的下一个催化剂可能是FOMC周三公布的会议纪要。交易员们将密切关注通胀和经济增长前景是否步入正轨。

Tosti表示,黄金主要趋势仍然看空,因为从4小时图来看,金价交投于50期、100期和200期均线下方。预计支撑在1290美元/盎司、摆动低点1281.70美元/盎司以及1270美元/盎司关口。上行方面,金价预计将在摆脱高点1296.92美元/盎司和1300美元/盎司关口遭遇阻力。


FXTM研究分析师Lukman Otunuga周二发布报告中称,由于美元从五个月高位回落,黄金价格周二上涨,但可能很快面临新的压力。黄金的涨幅仍然受到金融市场风险偏好改善的限制。

Otunuga称,中美贸易谈判缓解支撑风险情绪和美元走强的紧张局势是目前的主要市场主题,技术上,黄金周价格收于1300美元/盎司的支撑位之下,这证实熊市仍然处于控制之中。