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友邦外汇6月22日外汇交易提醒

2018-6-22 10:56:29Trading Strategies
友邦外汇6月22日外汇交易提醒

就在摩根士丹利、花旗纷纷就美元见顶发出警告之际,隔夜美元指数盘中突然惊现“跳水”,短线急跌近90点。分析师指出,尽管疲弱的美国经济数据起到一定作用,但在某种程度上可能也反映出市场人气正在悄悄发生转变。鉴于近期美元与黄金走势高度负相关,假如美元果真已经见顶的话,这对于处于黄金多头将是一个“佳音”。

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周四(6月21日),美元兑大部分G10货币走低。北京时间周四20:30左右,ICE美元指数突然迎来一波急挫的行情,最低一度触及94.67。

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知名金融博客Zerohedge隔夜撰文称,很难说,除了费城联储制造业指数的严重疲软之外,美元暴跌的催化剂还有什么,但美元确实正在暴跌。

数据显示,美国费城联储6月制造业指数从34.4跳水跌至19.9,远低于29.0的预期,创下2016年11月来最低。这也是2014年2月以来的最大跌幅。

周四纽约尾盘,彭博美元即期指数下跌0.3%,盘中一度跌幅达到两周最大的0.4%。

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国际知名投行摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师表示,近几个月一直是外汇市场主旋律的美元反弹现在已经结束,美元兑发达国家和新兴市场竞争对手的汇率将恢复此前的跌势。

大摩在最新发给客户的一份报告中指出,全球经济增长复苏以及市场对白宫贸易政策的担忧,都可能在未来数月推动美元走低。

摩根士丹利的观点值得注意,因为其是最早预言4月份市场对美元情绪将发生转变的投行之一。

美元此后的表现也印证大摩预测的正确性。自4月中旬以来,美元指数已上涨近7%。

此外,花旗也给美元多头发出了警告声音。花旗首席技术分析师Tom Fitzpatrick周四警告称,美元极有可能已见顶,如果遵循以前的模式,那么美元将很快跌破近期底部。

Fitzpatrick指出,ICE美元指数的总体走势与其在2001年7月触及高点后的熊市走势非常相似(见下图)。


根据花旗,美元指数在2001年见顶之后暴跌14%,随后展开短暂的反弹,然后又恢复大跌走势。

Fitzpatrick认为,美元指数在2017年见顶之后也暴跌了15%,如今同样呈现反弹态势,但这可能与上一个周期类似。美元指数可能在触及短期高点后转为下跌,并恢复长达数年的下跌趋势。

黄金多头或绝境现生机?

今年大部分时间里,黄金一直处于低迷状态,因为借贷成本上升的前景令非生息资产黄金前景黯淡。

掌管1540亿美元资产的U.S. Bank Wealth Management高级投资策略师Rob Haworth说道:“我们一直对黄金持谨慎态度,只是因为我们仍预计美元走强,美联储加息是不利因素。”

但假如美元果真已经见顶的话的话,那么对于黄金多头而言将是一个好消息。

花旗的Fitzpatrick在5月14日发布的一份报告中曾指出,鉴于美元前景看衰,花旗预计金价短期有望升至1365美元/盎司。

周四,黄金期货连续第三个交易日下跌,盘中一度触及2018年低点。纽约商品交易所8月交割黄金期货收盘下跌0.3%,报1,270.50美元/盎司。金价恐连续第三个月下跌。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,截至6月12日当周,基金经理黄金净多头仓位增加11%,至64,572份合约。

数据并显示,当周多头仓位数量攀升3.9%,而空头仓位减少4.7%,为连续第四周下滑。

专注于贵金属的多伦多基金管理公司Sprott Inc.说,美国通胀加速是对黄金前景保持乐观的一个原因。

一些投资者将黄金用作对冲通胀上涨的工具。美国劳工部上周二公布的数据显示,美国5月份消费者物价指数(CPI)较上年同期上涨2.8%,为六年来最快上涨步伐。

Sprott投资组合经理Shree Kargutkar说,中美之间酝酿中的贸易战可能最终意味着通胀也会增加。

Kargutkar说道:“对于黄金来说,我们现在看到的短期走势只是下意识的反应。当通胀高于名义利率时,这将真正有助于推升金价。长期通胀预期可能会增强。”

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)表示,美联储加息对于黄金价格来说并非最重要的因素。该知名投行预计,随着投资者开始认真对待市场的不确定性,明年金价将大幅攀升。

RBC商品策略师Christopher Louney称,通常认为加息对黄金不利的假设确实站得住脚,但美联储加息只是一个障碍,并非金价的主要驱动因素。

Louney说道:“即使我们今年和明年都实现了加息,鉴于其他一些因素也在发挥作用,金价仍可能继续攀升。”

他说道:“在我们看来,2018年黄金平均价格将为1,307美元/盎司,2019年为1,351美元/盎司。我们认为这是一种谨慎的建设性观点。目前一些宏观不利因素正在发挥作用,比如股市上涨、美元摆脱低位以及利率上升。然而,这些只是逆风。”

根据RBC的分析,投资者必须记住,黄金价格背后有“一些潜在的趋势”,这将推动金价升至1,351美元/盎司。

Louney说道:“我们的确认为,由于市场不确定性的扩散,以及市场上存在的许多不确定性,金价面临的风险偏向于上行。”