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里拉暴跌引避险升温 日元飙涨瞄准这一关口!

2018-8-13 11:23:54Basics of Trading
里拉暴跌引避险升温 日元飙涨瞄准这一关口!

周一(8月13日)亚市早盘,因土耳其危机持续发酵,土耳其里拉兑美元再次暴跌,日内跌幅近10%。

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里拉的暴跌重挫新兴市场货币和欧元,市场避险情绪继续升温,亚太股市多数承压下挫,日元汇率则受益大涨。美元兑日元日内交投走低,眼下最低触及110.14,上周收于关键的50日均线下方,这是自4月11来的首次。


这一关键的均线支撑位是空头需要击败的水平,因其在过去三个月中均逆转回撤势头,因此,似乎可以有把握地说,上周五收低于50日均线已经不利好多头,也就是说,此前从3月低点104.29开始的涨势已经结束。


5日均线和10日均线向下,暗示短期看空建立。与此同时,相对强弱指标(RSI)也倾向于空头。


而这一看空技术偏向与当前的负面宏观环境相吻合。


上周五土耳其里拉“自由落体式”下跌引发欧元和新兴市场货币的恐慌性抛售。摩根士丹利分析师将德意志银行的评级下调至“减持”后,德银股价遭到打击。但抛售并没有就此结束。


根据欧洲中央银行(ECB)的数据,西班牙、法国和意大利的银行对土耳其的风险敞口很大,更重要的是,土耳其危机可能在未来几天进一步加剧,因为据报道,土耳其总统埃尔多安已经排除了国际货币基金组织(IMF)的救助计划,并反对中央银行的加息。


其结果是,金融市场本周可能会对风险厌恶情绪进行交易,从而使避险货币日元获得全面买盘。


美元融资成本继续上升,其中3个月期伦敦银行拆借利率目前为2.3%。许多人预计,由于美联储加息和资产负债表正常化,未来12个月,该指数将升至3.5%至4%。


上升的Libor尽管利好美元,但事实上会令美元兑日元汇率承压,因美元融资成本的大幅上升可能会让负债国家付出高昂代价。由此产生的避险情绪只会提振对日元和瑞郎等避险货币的需求。


总的来看,美元/日元汇率上周五收低于50日均线证实看涨至看空的趋势转变。该汇价未来24小时内或跌至110.00下方。相反,日内收高于10日均线则可能会减弱看空压力。