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有效市场假说要成真么?

2018-9-14 10:07:19Basics of Trading
有效市场假说要成真么?

昨日欧洲央行利率、英国利率等几番重大数据轮番轰炸下,不知又有多少不眠的交易者,也不知又有多少个交易者被深深的套牢。最近一段时间的货币对走向大家是否发现一个现象。那就是忽高忽低。并且利用技术分析,稍短周期的分析很难进行判定,长周期的分析,也会出现被洗盘的行情。总之就是技术分析好像不管用了。

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上图为欧元日线图,可以从图中看出大部分行情都在横盘震荡中,但高抛低吸也会出现风险,因为有一个洗盘的行情出现,走势可谓相当混乱。

根据有效市场假说理论,如果一个市场中,消息太多,且投资者又都非常理性,那么技术分析将不再重要。

那么现在是否正如尤金法玛的理论这样,市场已经进入到了强有效市场了呢?我们来逐一分析:

投资者都非常理性

这一点是有效市场假说的前提,但有几个投资者是理性的呢?人有七情六欲,面对交易市场,尤其是外汇交易市场,真正能做到气定神闲的人,不是大师就是新手,多数投资者根本做不到成为一个理性的投资者。那为何现在市场的表现非常像一个理性投资者呢?很重要的一个原因就是EA的大量使用。

在外汇EA市场刚刚发展时,EA的种类,模式都较为单一,盈利模式无法实现保证,因为大部分的EA,几乎就是偏向震荡行情或者偏向趋势。随着MT4平台不断的发展变更以及更新,外汇交易商不断的变换规则,流动性和做市商封堵了很多的漏洞后,现在使用EA的投资者越来越多,资金量也越来越大。如果整个市场的资金量有10%是EA,那么市场大概率会被人为因素所干扰,无法形成理性投资者这一点,但如果市场中的资金80%都在使用EA进行交易时,整个市场就变得非常的理性,因为电脑程序完全没有心态这一说。


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某一个交易者,发现了非常好用的分析方法,只要是技术分析,都可以编写为EA,因为技术分析是遵循逻辑的,而遵循逻辑的方法,就可以进行代码的编写。现在编写EA的人又多,因此众多的交易者都开始选择采用EA进行外汇交易,也就导致了市场中的投资者变得越来越理性。

消息面足够多,且保真

这一点,在现代社会,尤其是互联网时代,消息面的信息非常之多。据专家统计,现代人一天所能获取的信息量,大于14世纪时1个人一生获取的信息量。在信息的海洋中,我们现在已经不需要量了,而是需要从众多的量中,挑选出需要的、有用的信息,过滤无用的信息。这一点对于人来说,非常难,但大数据可以帮助我们实现这一点,

例如,十条信息代表多头,5条信息代表空头,加上算法和权重之后,通过分析这15条信息,得出某一个货币对将会有80%的概率上升,且恰巧投资者又都是理性的,那么自然就开始买入。

过多的消息面还处理的非常好,这都要归功于大数据,而现在很多的财经类网站也提供大数据信息,供其他投资者分析交易使用。所以消息面也符合假说。

合规合法的市场

股市有黑幕么?这个问题我想问到哪个国家的人,都会说有黑幕,毕竟只要没赚到钱,都会觉得有黑幕。怀疑这是人的本性,是保证人类生存发展的必要本性。那么外汇市场有黑幕么?可以说不比股票市场少,但随着投资者逐渐变得理性,众多小而黑的做市商无法再立足于市场,纷纷被清理出市场,据统计,仅中国大陆每天都有10家左右的外汇做市商倒闭,这个市场正在自发的实现良企驱逐黑企,强企驱逐弱企。在加上为了获得客户,大家纷纷选择监管最严格的地区,监管最严格的机构,以证明自己是真正安全的交易平台,因此外汇市场已经变得比其他市场还要安全有保障了。

综合以上说的几点,看来假说真的要变成真了,那么如果现在确实是强有效市场,技术分析无用时,我们就要跟随国际整体的消息面趋势,这其中最大的一个趋势,就是强势的美国。特朗普在推特上特意说,美国的GDP超过了失业率。这个现象只出现在1950年代左右的那个美国。各位可以回想一下,在上个世界五六十年代,综合实力最强的国家,有且只有一个,那就是美国。特朗普选举时所说的MAKE AMERICA GREAT AGAIN的口号正在一步一步的实现着。根据这些消息面判断,所有与美元相关的货币对,都是空头行情。

我们了解了现阶段国际上最重要的消息面之后,长期趋势就已经确定好了,之后所要做的,就是缩短时间周期,做好交易计划,进行交易了。