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前瞻:非农“撞车”美联储货币政策报告 金融市场再添新变数?

2017-7-3 09:42:58Basics of Trading
前瞻:非农“撞车”美联储货币政策报告 金融市场再添新变数?

美元创下七年来最大季度跌幅,而黄金上半年累涨近8%,银价上涨4%。下半年行情掀开序幕,本周美元及金银将迎来非农及美联储的严峻考验。

随着欧洲央行、英国央行和加拿大央行的鹰派言论导致美元承压,美元指数上周整体下滑。更糟糕的是,美元第二季度累跌4.6%,创自2010年第三季度以来最大季度跌幅,而今年上半年已累跌6.4%。对比美元,贵金属的表现则较为靓丽,上半年金价累计大涨7.9%,银价累涨4%。下半年行情掀开序幕,本周美元及金银将迎来非农及美联储的严峻考验。


下半年市场重磅开篇——美国非农就业报告

全球央行官员抛出的一连串鹰派言论表明,除美国以外,其它国家的宽松货币政策时代或许也将告终,而本周将迎来的非农就业报告,势必将影响美元和贵金属后市走势。5月份该报告令人大失所望,但美联储仍然扣动了加息扳机。


美国此前公布的5月非农就业人口数据大幅低于预期,主要受制造业、政府机构以及零售行业裁员的影响,数据表明非农就业人数在过去12个月从18.1万的均值水平大幅下滑,这意味着,尽管失业率跌至16年低位的4.3%,但美国劳动力市场正在失去动能。美国就业增速放缓加大了市场对经济健康的担忧。6月非农就业人数料增加18万,薪资增长月率料从0.2%攀升至0.3%,失业率料持稳于上个月的4.3%。


非农夜新增看点——美联储半年度货币政策报告

上周美联储表示,将于本周五(7月7日)发布半年度货币政策报告,美联储主席耶伦将于五日后在国会作证。众议院金融服务委员会上周四称,耶伦定于北京时间7月12日22点在该委员会作证,而耶伦的讲话稿将于北京时间当天20:30公布。


以往有关美国经济与央行政策的报告都是与联储主席的国会证词一道发布。不过,此次美联储在简短声明中称,提前发布可为国会议员与公众在耶伦作证之前,留出时间来检视报告。由于周五恰逢非农夜,因此届时当天的市场走向无疑可能因为此份报告再添变数。


美联储主席耶伦上周二刚刚发表了6月货币政策会议后的首场公开讲话,相比6月中旬耶伦在政策决议之后的发言,她的观点无疑显得更加谨慎和鸽派。耶伦表示:


“有理由相信利率将在一段时间内维持低位。我们相信逐步加息是合适的,我们想要非常渐进的和可预见性的缩减美联储资产负债表。”

根据美联储最新的预测中值,他们在2017年还将再加息一次,同时还有意在今年开始缩减规模达4.5万亿美元的资产负债表。据CME“美联储观察”,美联储9月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为13.3%,12月加息至该区间的概率为47.3%。


除了非农和美联储货币政策报告外,本周二澳洲联储将公布利率决议及政策声明,本周四将公布6月ADP就业人数、美联储和欧洲央行6月货币政策会议纪要,以及多位美联储官员的讲话也可能会影响汇市和贵金属市场。