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特朗普麻烦缠身“坑惨”美元 本周美联储又要煽风点火?

7/24/2017, 10:06:15 AMMarket Analysis
特朗普麻烦缠身“坑惨”美元 本周美联储又要煽风点火?

上周美国总统特朗普(Donald Trump)可谓麻烦不断,在其替代奥巴马医保方案的参议院闯关失后败,又面临“通俄门”调查的扩大,此外上周五美国白宫发言人意外宣布辞职,这令市场更加怀疑特朗普政府能否推进税改、基建等其他重要政策,拖累美元指数跌至逾一年低位93.86。随着华府政治不确定性的加剧,本周市场又有新的关注焦点,包括美联储7月利率决议,以及美国二季度GDP等重磅经济数据。

在上周初特朗普医改方案闯关参议院失败后,白宫方面又爆出新闻。白宫副新闻发言人桑德斯(Sarah Sanders)上周五(7月21日)宣布,新闻发言人斯派塞(Sean Spicer)辞职,总统特朗普任命美国进出口银行的高级副总裁Anthony Scaramucci为白宫通讯联络办公室主任。随后Scaramucci称,桑德斯将担任新的白宫新闻发言人。

华盛顿早就有特朗普对斯派塞不满的传闻。在新总统就职第一天,斯派塞就曾因出席就职典礼的观众规模与美国媒体发生冲突,此后在处理特朗普解雇前联邦调查局局长科米及“通俄门”等事件中也被视为进退失据。

多家美国媒体报道,斯派塞辞职是因为对特朗普任命纽约金融家Scaramucci为白宫通讯联络办公室主任不满。据美国全国广播公司(NBC)引用匿名消息称,斯派塞对Scaramucci能否胜任这一职务表示怀疑。据称,特朗普与Scaramucci相交多年,20日Scaramucci曾在白宫与特朗普及女儿伊万卡会面。

受到上述政治因素影响,上周五美元指数跌幅扩大至43点或约0.4%,刷新2016年6月24日以来低点至93.86;现货黄金涨幅扩大至超10美元或近1%,刷新6月26日以来高位至1255.80美元/盎司。

上周美元对一篮子货币下跌跌幅0.94%,欧元全周涨幅则达到1.5%,投资者人气开始向欧元聚拢,因有迹象显示欧洲央行准备减少对经济的支持力度。

另外,上周四(7月20日)美市盘中,彭博有关一则有关特朗普“通俄门”特别检察官将扩大调查范围的报道引发市场剧震。据彭博报道,穆勒将调查特朗普及其家族的商业交易,并将扩大调查范围至其女婿库什纳和特朗普前竞选经理Manafort的交易。这一消息传出之后,美元指数短线一度下跌近百点直逼94关口。

美国国会民主党领袖上周六(7月22日)称,共和党和民主党议员就允许对俄罗斯、伊朗和朝鲜进行新制裁的立法达成协议。这项议案将限制特朗普任何试图取消对俄制裁的潜在努力。

瑞信外汇策略师Alvise Marino说,“围绕俄罗斯问题的调查范围扩大到特朗普的生意,这加剧了美元的跌势。除此之外,还有参议院未能通过医保议案的事实”他所指的是上周一稍晚共和党的医保改革努力在参议院受挫。

杰富瑞(Jefferies)外汇策略师Brad Bechtel说道:“看起来他们进行了更大范围的调查,这导致美元遭受最新一轮打击。”

iiTrader.com高级市场分析师Bill Baruch表示,他认为美元近期内将进一步走软。“需要一系列好于预期的数据才能逆转美元的疲态,将需要多于一两份的积极报告才能阻止美元下滑。”

美联储决议隆重登场 金融市场又要又大行情?

由于对美国总统大选期间与俄罗斯关系的调查,以及政策改革缺乏动力,导致美国政治不确定性上,美元遭到重击。如果说上周关注的焦点是华盛顿政府日益加剧的政治紧张局势,那么本周市场将有机会回归基本面。一方面,美国将公布第二季GDP及PCE物价指数等重要经济数据,而两一方面,美联储也将召开为期两天的货币政策会议,并公布7月的利率声明。

美联储将在北京时间7月27日02:00在联邦公开市场委员会(FOMC)会议上公布声明。在会后没有新闻发布会的情况下,市场将会通过声明来深入了解疲弱的零售销售和通胀是如何影响他们对经济的评估。外界仍预计美联储在今年年底前再次加息。

据CME“美联储观察”:美联储9月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为8.2%,12月加息至该区间的概率为43.1%。

针对本周美联储利率决议,Telvent DTN高级分析师Darin Newsom指出:“美联储唯一需要做的事是宣布计划的启动数据,我认为对市场来说并不是个大事件,事实是,美联储已经没有太多秘密可言。”

高盛预计,本次FOMC会议不会出现任何政策变动,政策声明的措辞也不会有很大变化,可能会加强对充分就业的描述,但同时会承认通胀进一步下滑,此外声明可能承认缩表日程近在咫尺;仍然预计美联储在9月宣布开始缩表,9月和11月加息概率为5%,12月加息概率为50%,今年至少加息三次的概率为60%。

摩根大通(JPMorgan)认为,本周的政策声明可能暗示,资产负债表的正常化将于“相对不久后”或在9月份会议上启动,因为政策制定者并没有让市场为下周启动做足够准备。

另外,摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Ellen Zentner指出,美联储下周的政策声明可能暗示,决策者已准备好“在相对不久后”开始央行资产负债表的正常化操作,从而为9月正式宣布巩固预期。

iiTrader.com高级市场分析师Bill Baruch也表示,美联储声明将仅会给市场带来微小影响。“我认为美联储已经足够鹰派,市场已经在很大程度上消化了,”他称,“因经济数据如此疲弱,我认为联储将不能变得更加鹰派。”

不过,一些分析师指出,宣布启动资产负债表削减计划并非板上钉钉之事。道明证券(TD Securities)分析师表示,他们认为美联储可能会延迟宣布这一声明至9月份。

“由于既不会举行新闻发布会也不会更新预测,我们认为美联储在多个维度讨论如何推进政策正常化,如何沟通他们的决定之际将静观其变,”分析师上周五在一份研究报告中称。

美联储主席耶伦(Janet Yellen)上周表达了对低通胀的担忧,并谈到了低于历史水平的中性利率,自那以来美元的跌势一直在持续。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略研究团队认为,在本周7月的FOMC会议上,美元仍将继续处于外汇趋同交易的失败方,投资者对特朗普政府财政刺激计划明显失败的后果持谨慎态度。

该行指出,美联储在应对近期较为疲弱的经济数据时,在前瞻指引方面变得更加模糊,这一点也不利于美元。此次7月的美联储会议可能在这方面变化不大,FOMC在进一步政策正常化的时机上仍存在分歧。因为我们对美联储前景没有改变,预计美国的基本面将在不久之后开始改善。

黄金方面,现货黄金一举突破1250美元/盎司关口,最高触及1252.76美元/盎司。这一涨势扶助黄金攀升至50日移动均线这一关键技术指标上方,为6月15日以来盘中首见。黄金也势将录得自5月以来的最大周度涨幅。

尽管金价受益于美元兑欧元走软,和国债收益率走势,但美联储升息预期将限制金价涨幅,后市仍将陷于1,200-1,250美元的区间内,荷银分析师Georgette Boele说。

RJO Futures的高级商品经纪人Bob Haberkorn表示,黄金将会盘整,涨势将在美联储公开市场委员会FOMC下周二至周三的会议之前暂停。他说,虽然没有人预期加息,市场参与者将在会后声明中密切关注货币政策未来线索的措辞。然后黄金的下一步“取决于我们听到的他们的声音。”

Marketfield Asset Management主席兼CEOMichael Shaoul表示,“黄金在1200至1300美元之间维持区间盘整,当前我们正处于这一区间的中部。我认为黄金可以达到1300美元,随后动能将耗尽,但如其破位上行,事情将变得有趣起来。”

除了美联储决议外,一系列经济数据将扶助触发市场的一些波动性。关键报告包括房屋销售数据、制造业初值、消费者信心指数以及耐用品数据,而其中的重中之重是周五(7月28日)的美国二季度GDP初值和PCE指数的发布收尾。

据美国圣路易斯联储预计,美国第二季GDP将增长2.39%,较此前一周的2.5%下调;同时,纽约联储GDP Nowcast模型预测美国第二季GDP增长2%,上周预测增速为1.9%。