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非农审判日!美元命运全系于此 市场大行情一触即发

9/1/2017, 9:28:51 AMBasics of Trading
非农审判日!美元命运全系于此 市场大行情一触即发

 

周五(9月1日)全球金融市场将把所有目光集中在非农报告上面,这可能决定美元的短期命运走向。尽管周中的“小非农”ADP数据表现强劲,但经济学家对于8月非农的预期并不高,若非农数据符合甚至低于预期,则美元可能会承压下挫。除了非农就业增幅数据之外,失业率和薪资数据同样受到关注,即便非农就业增幅令人满意,但假如其它细节不尽如人意的话,美元同样可能会遭到打压。


美元周四全面下滑,疲弱的美国通胀数据以及美国财长的言论对美元造成打击。美国商务部公布,7月扣除食品和能源价格的核心个人消费支出(PCE)物价指数年率上升1.4%,增幅为2015年12月来最小。


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不计入食品和能源的核心PCE物价指数是美联储看重的通胀指标,美联储的通胀目标为2%。

自2012年以来,美联储偏好的通胀指标只在两个月中达到或超过了目标水平。温和的通胀迹象降低了美联储今年收紧货币政策的可能性。

Century Management Investment Advisors联席投资长James Brilliant周四说道:“由于今日数据显示通胀仍然疲弱,且热带风暴哈维可能对美联储试图分析的数据造成干扰,我认为美联储将下一次加息推迟至明年的可能性增加。”

百达财富管理(Pictet Wealth Management)货币策略师Luc Luyet指出,美联储2018年可能难以加息超过一次。

荷兰国际集团(ING)经济学家James Smith周四表示,近期的美国通胀数据并不能使美联储让市场相信下一次加息即将到来。

美国财长努钦周四表示,虽然美元短期走向并不令他感到担忧,但一个弱势的美元对贸易有利。这一言论导致美元遭到抛售。彭博美元即期汇率指数尾盘下跌0.23%,连续第六个月下跌,这也创下2007年以来最长月度连跌。


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西太平洋银行(Westpac Banking Corp)高级汇市策略师Richard Franulovich表示,月底的投资资金流动也打压美元。他指出,8月份,欧股表现不及美股,可能令某些投资人的投资亏损,他们会买入更多欧股和欧元来弥补损失,以满足最低敞口要求。

聚焦非农

美国劳工部定于北京时间周五20:30公布8月非农报告。非农将于短期美元走势起到决定性影响,因为这是美联储9月会议之前的最后一份非农报告。

根据彭博调查,美国8月非农就业岗位料增加18万个,前值为增加20.9万个。调查并显示,美国8月失业率料持平于4.3%。

此外,薪资数据也受到投资者的高度关注,其表现对于通胀至关重要。

调查显示,美国8月平均小时薪资月率料增长0.2%,增幅低于上月的0.3%;但8月平均小时薪资年率增幅料自上月的2.5%提升至2.6%。

值得注意的是,对于8月份的美国就业数据,普遍预期与实际水平总是大相径庭。六年来,经济学家每年都高估了这个月的官方非农就业人口初值,而且差幅很大。


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这种状况或许可以归因于季节性调整问题。预期和实际相差最大的是2014年,彭博调查所得的预估中值比实际数据高8.8万人。

民间就业服务机构ADP Employer Services周三表示,美国8月民营雇主新增23.7万个就业岗位,创下五个月来最大月度增幅。

海外知名财经网站MarketWatch周三撰文称,分析师们表示,定于周五出炉的美国8月非农就业报告可能是9月众多市场催化剂因素中的首个潜在催化剂,该报告可能令当前疲软的美元复苏,但也可能为美元进一步走软铺平道路。

美元八个月来累积跌幅达到10%的跌势,一定程度上是因为通胀数据总是令人失望,以及人们对特朗普政府推行促增长政策的能力日益失去了信心。


Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada在周三的一份报告中写道:“目前所有目光集中在周五官方的非农就业报告上面。假如报告也显示劳动力市场呈现进一步强势且薪资再度增长,那么对于12月加息的预期可能也会攀升,从而引发进一步的美元买盘兴趣。”

三菱日联金融集团(MUFG)分析师Lee Hardman说:“有一些支持性的发展。美国数据正在改善,周五非农就业报告可能再度强劲。”

BK Asset Management首席外汇策略师Kathy Lien预计,若非农报告没有给人留下深刻印象,欧元/美元可能重返1.20,而美元/日元可能跌破109关口。

她认为,如果非农报告只是“符合预期”,则将不足以推动美元反弹。

Lien并称,假如8月非农就业岗位增幅超过20万(7月报告没有出现下修),且薪资月率增速达到0.3%甚至更高,则美元/日元可能一路上涨至111.00上方。

黄金市场同样聚焦非农。若非农报告表现不佳,则可能会美元构成进一步打压,从而提振金价。

因在美国公布的数据显示美国通胀年率下降后,美元回落,金价周四上涨,接近周二触及的九个半月高位。此外,朝鲜半岛紧张局势引发的安全忧虑升温,提供了避险需求。

周四纽约尾盘,现货金升0.8%,报1,319.31美元/盎司,8月升幅将达近4%,为1月以来的最佳月度表现。金价周二升至九个半月高位的1,325.94美元/盎司。